Krig i Iran devaluerer nye valutaer og styrker dollaren på de globale markeder

Konflikten mellem Estados Unidos, Israel og Irã, der brød ud i slutningen af ​​februar, forstyrrede handelsruter og hævede oliepriserne, hvilket fik direkte indvirkning på emerging markets valutapriser. Investidores flygtede til sikrere investeringer, flyttede ressourcer til amerikanske dollars og flyttede kapital væk fra udviklingsøkonomier. Resultatet var et udbredt fald i valutaer som den indiske rupiah, indonesiske rupiah og colombianske pesos, mens nogle valutaer blev styrket takket være høje energipriser.

Den globale usikkerhed forårsaget af krigen forstærkede allerede eksisterende valutakurspres i olieimporterende lande. Stigningen i brændstofomkostningerne øgede inflationen, reducerede efterspørgslen efter lokale valutaer og gjorde importen dyrere, hvilket påvirkede alt fra fødevarer til industrielle råvarer på butikshylderne.

Moedas, der led mest under konflikten

Países energiimportører stod over for det største valutakurspres. Índia, Indonésia, Filipinas, Tailândia og Egito registrerede kraftige fald i deres valutaer efter transportblokering på Estreito af Ormuz forstyrrede strømmen af ​​global olie.

Den indiske rupi er faldet omkring 5 % i forhold til dollaren siden krigens begyndelse og har ramt rekordlave niveauer, da oliepriserne steg. Essa-devaluering afspejlede en allerede eksisterende tendens, der blev intensiveret med konflikten. Efterhånden som valutaen taber værdi, bliver importen dyrere: energi, plastik, kunstgødning og fødevarer er alle blevet dyrere for indiske forbrugere.

Central Bancos reagerede ved at hæve renten og sælge amerikanske dollarreserver for at støtte deres valutaer. Indonésia’s Banco solgte gentagne gange dollars og købte indonesiske rupiah for at øge efterspørgslen efter den lokale valuta. Quando-satserne stiger, folk får højere afkast på opsparing, men står over for højere betalinger på gæld og lån.

Fatores der trykkede disse mønter:

• Aumento af brændstof- og energiomkostninger
• Investors Fuga for US Dollar som sikkert aktiv
• Redução af efterspørgsel efter lokale valutaer
• Encarecimento af importen angivet i dollars
• Pressão på landes valutareserver

Moedas flygtig med intense udsving

En anden gruppe økonomier oplevede høj volatilitet med kraftige udsving i begge retninger. África af Sul, Colômbia, Chile og México stod over for intense reaktioner på den skiftende stemning på de globale finansmarkeder.

Essas-mønter svækkes, når investorer søger sikre havn, men kan komme sig hurtigt, når råvarepriserne stiger eller risikoappetitten vender tilbage til markedet. Volatilitet afspejler disse landes afhængighed af internationale kapitalstrømme og råvareeksport.

Brasil blandt delvindere

Brasil nød delvist godt af højere oliepriser. Eksportindtægterne steg, hvilket fastholdt interessen fra udenlandske investorer i brasilianske aktiver. Bancos som Goldman Sachs og Bank af America fremhævede stærk efterspørgsel efter brasilianske statsobligationer i aprilrapporter, hvor Goldman Sachs pegede på Brasil som sit bedste valg på nye markeder.

Den virkelige styrket i en international sammenhæng med høj energi. Økonom Martín Castellano, forskningschef hos América Latina i Institute af International Finance, advarede dog om, at højere energipriser kunne øge inflationen i Brasil, forsinke rentenedsættelser og påvirke kapitalstrømme.

Outro usikkerhedsfaktor er præsidentvalget i oktober. XP-økonom Luiza Pinese advarede om, at politisk usikkerhed “vil øge risikopræmien på valutakursen” før valget. Além Derudover importerer Brasil raffinerede produkter såsom benzin og diesel, hvilket øger indenlandske brændstofomkostninger på trods af stigende råolie.

Leia Tambem

Bilproducent lancerer Jeep Commander 2027 med mild-hybridmotor og garanterer besparelser på 9,4 % i forbrug

Producenten afslutter Mac Pro-serien og ændrer mulighederne for Mac Studio og MacBook Pro på markedet

Google tillader ændring af brugernavn for Gmail-konti, der er aktive i USA

Elastisk Moedas: Kontrol og strøm

Algumas-mønter er forblevet mere stabile af forskellige årsager. Den kinesiske valuta (yuan) er forblevet relativt stabil takket være stram kapitalkontrol og direkte centralbankinterventioner. Den kinesiske regering begrænser penge ind og ud af landet og styrer nøje valutakursen for at undgå pludselige udsving.

Den russiske rubel har vist sig at være en af ​​de bedste valutaer i forhold til dollaren siden starten af ​​Irã-krigen. Valutaen blev understøttet af høje energiindtægter – Rússia er en stor olieproducent – og stram kapitalkontrol. Regeringen kræver, at eksportører konverterer udenlandske overskud til rubler og begrænser pengestrømmen ud af landet.

Economias udviklet: distinkte mønstre

Moedas traditionelt set som sikre havn, blev styrket i begyndelsen af ​​krisen og trak sig derefter tilbage. Den amerikanske dollar og schweiziske franc nåede højdepunkter i starten af ​​krigen, før de vendte tilbage til niveauer, der ligner dem, man så før konflikten. Den norske krone fik et markant løft af stigende råoliepriser.

Den japanske yen opførte sig ikke som en typisk sikker havn og svækkedes, hovedsagelig fordi Japão er stærkt afhængig af importeret energi. De canadiske og australske dollars nød godt af stærkere priser på råvarer, som deres lande eksporterer – råolie, gas, metaller, jernmalm og kul – selvom bekymringer om global vækst og handelsspændinger begrænsede disse gevinster.

Euroen og det britiske pund har haft deres egne anfald af volatilitet, drevet af bekymringer om højere energiomkostninger, vedvarende inflation og aftagende vækst på tværs af Europa.

Perspectivas: svagere dollar kan favorisere emerging markets

Economistas bemærker, at mens de første luftangreb på Irã styrkede dollaren, er den amerikanske valuta siden svækket. En svagere dollar betyder typisk lettere monetære forhold og mere plads til rentenedsættelser i udviklingslandene.

AllianceBernsteins Economistas fremhævede, at en svagere dollar har en tendens til at forbedre udsigterne for emerging markets, da meget af deres gæld er udlånt i amerikanske dollars, og råvarer er prissat i amerikansk valuta. Contudo, dollarens rolle er fortsat central i globale økonomier.

Fundo Monetário Internacional advarede i april om, at fortsatte forstyrrelser fra Irã-krigen skubber den globale økonomi ind i et “ugunstigt” scenario præget af svag vækst kombineret med højere inflation. Nesse scenario, kan den globale vækst falde til 2,5 % med inflationen stigende til 5,4 % sammenlignet med den tidligere prognose på 3,1 % med 4,4 % inflation.

Et endnu mere alvorligt scenario skitseret af IMF viser, at den globale vækst falder til 2 %, og inflationen overstiger 6 %. Fonden vil opdatere sine prognoser i juli med nyere data om konfliktens indvirkning på de globale økonomier.