Wojna w Iranie dewaluuje waluty wschodzące i wzmacnia dolara na rynkach światowych

Konflikt pomiędzy Estados Unidos, Israel i Irã, który wybuchł pod koniec lutego, zakłócił szlaki handlowe i podniósł ceny ropy, co miało bezpośredni wpływ na ceny walut na rynkach wschodzących. Investidores uciekł do bezpieczniejszych inwestycji, przenosząc zasoby do dolarów amerykańskich i oddalając kapitał od gospodarek rozwijających się. Rezultatem był powszechny spadek wartości takich walut jak rupia indyjska, rupia indonezyjska i peso kolumbijskie, podczas gdy niektóre waluty umocniły się dzięki wysokim cenom energii.

Globalna niepewność spowodowana wojną wzmocniła już istniejącą presję kursową w krajach importujących ropę naftową. Wzrost kosztów paliwa zwiększył inflację, zmniejszył popyt na lokalne waluty i spowodował podrożenie importu, co miało wpływ na wszystko, od żywności po środki produkcji przemysłowej na półkach sklepowych.

Moedas, który najbardziej ucierpiał w wyniku konfliktu

Importerzy energii Países stanęli przed największą presją kursową. Índia, Indonésia, Filipinas, Tailândia i Egito odnotowały gwałtowne spadki swoich walut po tym, jak blokada transportu na Estreito z Ormuz zakłóciła przepływ globalnej ropy.

Od początku wojny rupia indyjska spadła o około 5% w stosunku do dolara, osiągając rekordowo niski poziom wraz ze wzrostem cen ropy. Dewaluacja Essa odzwierciedlała już istniejącą tendencję, która nasiliła się wraz z konfliktem. W miarę jak waluta traci na wartości, import staje się droższy: energia, tworzywa sztuczne, nawozy i żywność stają się droższe dla indyjskich konsumentów.

Centralny Bancos zareagował podniesieniem stóp procentowych i sprzedażą rezerw dolarowych w celu wsparcia swoich walut. Banco należący do Indonésia wielokrotnie sprzedawał dolary i kupował rupię indonezyjską, aby zwiększyć popyt na lokalną walutę. Stawki Quando rosną, ludzie uzyskują wyższe zyski z oszczędności, ale muszą spłacać wyższe długi i pożyczki.

Fatores, który wycisnął te monety:

• Aumento kosztów paliwa i energii
• Inwestorzy Fuga dla dolara amerykańskiego jako bezpiecznego aktywa
• Redução popytu na waluty lokalne
• Encarecimento importu wyrażonego w dolarach
• Pressão w sprawie rezerw walutowych krajów

Moedas lotny z intensywnymi wahaniami

Druga grupa gospodarek charakteryzowała się dużą zmiennością, z ostrymi wahaniami w obu kierunkach. África firm Sul, Colômbia, Chile i México spotkały się z intensywnymi reakcjami na zmieniające się nastroje na światowych rynkach finansowych.

Monety Essas słabną, gdy inwestorzy szukają bezpiecznych przystani, ale mogą szybko odzyskać siły, gdy ceny surowców rosną lub na rynek powraca apetyt na ryzyko. Zmienność odzwierciedla zależność tych krajów od międzynarodowych przepływów kapitału i eksportu towarów.

Brasil wśród częściowych zwycięzców

Brasil częściowo skorzystał na wyższych cenach ropy. Przychody z eksportu wzrosły, utrzymując zainteresowanie inwestorów zagranicznych brazylijskimi aktywami. Bancos, podobnie jak Goldman Sachs i Bank of America, podkreśliły w kwietniowych raportach duży popyt na brazylijskie obligacje rządowe, przy czym Goldman Sachs wskazał na Brasil jako najpopularniejszy wybór z rynków wschodzących.

Prawdziwe wzmocnienie w międzynarodowym kontekście wysokiej energii. Jednak ekonomista Martín Castellano, szef badań w América Latina w Institute w International Finance, ostrzegł, że wyższe ceny energii mogą zwiększyć inflację w Brasil, opóźniając obniżki stóp procentowych i wpływając na przepływy kapitału.

Czynnikiem niepewności Outro są październikowe wybory prezydenckie. Ekonomista XP Luiza Pinese ostrzegł, że niepewność polityczna „zwiększy premię za ryzyko kursu walutowego” przed wyborami. Além Ponadto Brasil importuje produkty rafinowane, takie jak benzyna i olej napędowy, co podnosi krajowe koszty paliwa pomimo rosnącej ceny ropy naftowej.

Leia Tambem

Anthropic rozwija się dzięki planowi IPO i wzmacnia wyścig dużych technologii AI

Bezpłatne platformy cyfrowe wykorzystują dane osobowe i czas przeglądania jako niewidoczną płatność

Obserwatorium Jamesa Webba odkrywa bezprecedensowe szczegóły Mgławicy Ślimak i końca cyklu gwiazdowego

Odporny Moedas: sterowanie i moc

Monety Algumas pozostały bardziej stabilne z różnych powodów. Chińska waluta (juan) pozostała stosunkowo stabilna dzięki ścisłej kontroli kapitału i bezpośrednim interwencjom banku centralnego. Chiński rząd ogranicza wjazd i wyjazd pieniędzy z kraju oraz ściśle zarządza kursem wymiany, aby uniknąć nagłych wahań.

Rubel rosyjski stał się jedną z walut najlepiej radzących sobie z dolarem od początku wojny Irã. Walucie sprzyjały wysokie przychody z energii – Rússia jest głównym producentem ropy – i ścisła kontrola kapitału. Rząd wymaga od eksporterów przeliczania zagranicznych zysków na ruble i ogranicza przepływ pieniędzy z kraju.

Opracowano Economias: różne wzorce

Moedas tradycyjnie postrzegany jako bezpieczne przystanie umocnił się na początku kryzysu, a następnie się wycofał. Dolar amerykański i frank szwajcarski osiągnęły szczyty na początku wojny, po czym powróciły do ​​poziomów podobnych do tych obserwowanych przed konfliktem. Korona norweska zyskała znaczny wzrost w wyniku rosnących cen ropy naftowej.

Jen japoński nie zachował się jak typowa bezpieczna przystań i osłabił się, głównie dlatego, że Japão jest w dużym stopniu uzależniony od importowanej energii. Dolary kanadyjski i australijski skorzystały na wyższych cenach towarów eksportowanych przez ich kraje – ropy naftowej, gazu, metali, rudy żelaza i węgla – chociaż obawy o globalny wzrost i napięcia handlowe ograniczyły te zyski.

Euro i funt szterling miały własne okresy zmienności, spowodowane obawami o wyższe koszty energii, utrzymującą się inflację i spowolnienie wzrostu w całym przedziale Europa.

Perspectivas: Słabszy dolar może sprzyjać rynkom wschodzącym

Economistas zauważa, że ​​chociaż początkowe naloty na Irã wzmocniły dolara, od tego czasu waluta amerykańska osłabiła się. Słabszy dolar oznacza zazwyczaj łatwiejsze warunki monetarne i większe pole do obniżek stóp procentowych w krajach rozwijających się.

Raport Economistas organizacji AllianceBernstein podkreślił, że słabszy dolar zwykle poprawia perspektywy rynków wschodzących, ponieważ większość ich zadłużenia jest pożyczana w dolarach amerykańskich, a towary wyceniane są w walucie amerykańskiej. Contudo dolar odgrywa kluczową rolę w gospodarkach światowych.

Fundo Monetário Internacional ostrzegł w kwietniu, że ciągłe zakłócenia spowodowane wojną Irã popychają światową gospodarkę w kierunku „niekorzystnego” scenariusza charakteryzującego się słabym wzrostem w połączeniu z wyższą inflacją. W scenariuszu Nesse globalny wzrost może spaść do 2,5%, a inflacja wzrośnie do 5,4%, w porównaniu z poprzednią prognozą wynoszącą 3,1% przy inflacji 4,4%.

Jeszcze bardziej surowy scenariusz nakreślony przez MFW zakłada spadek globalnego wzrostu do 2% i inflację przekraczającą 6%. Fundusz zaktualizuje swoje prognozy w lipcu o nowsze dane na temat wpływu konfliktu na światową gospodarkę.