سجلت بيتكوين (BTC) انخفاضًا جديدًا في قيمة العملة، حيث انخفضت إلى ما دون مستوى ٦٠ ألف دولار أمريكي يوم الجمعة (٢٦). وصلت العملة المشفرة إلى أدنى قيمة لها منذ عامين تقريبًا، متوقعة نهاية الشهر بانخفاض تقريبي بنسبة 20٪، وهو ما يمثل أسوأ أداء تم ملاحظته منذ يونيو 2022، وهي فترة تميزت بالنفور القوي من المخاطرة في قطاع الأصول الرقمية.
وتتبع العملات الرقمية الرئيسية في السوق، والتي ترتبط بشكل عام بسلوك عملة البيتكوين، هذا الاتجاه الهبوطي. في حين أظهرت إيثريوم (ETH) وريبل (XRP) انخفاضات بنسبة ٥,٣٤٪ وحوالي ٤٪ على التوالي، تمكنت سولانا (SOL) من ارتفاع طفيف خلال اليوم.
يحدد الخبراء خمسة عناصر حاسمة تساهم في التراجع الحالي في عملة البيتكوين، وبالتالي العملات البديلة.
تسجل صناديق الاستثمار في البيتكوين تدفقات خارجية كبيرة
تستمر صناديق مؤشر البيتكوين (ETFs) في رؤية عمليات سحب كبيرة لرأس المال. وفي يوم الخميس فقط (٢٥)، شهدت هذه المنتجات المالية القائمة على العملات المشفرة في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا للخارج بلغ حوالي ٧٠٠ مليون دولار أمريكي، وفقًا للمعلومات الواردة من منصة SoSoValue.
تعمل أدوات الاستثمار هذه بمثابة الوصول الرئيسي للمستثمرين المؤسسيين إلى سوق الأصول المشفرة. وتشكل تدفقات الموارد الأخيرة إلى الخارج إشارة واضحة إلى موقف أكثر تحفظا من جانب كبار المستثمرين.
وفقًا لتقرير أصدرته شركة Glassnode هذا الأسبوع، فقد الطلب من المؤسسات المالية الكبيرة زخمه، مع استمرار تقارير صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة باستمرار عن صافي تدفقات رأس المال إلى الخارج وانخفاض أحجام التداول.
النفور من المخاطرة في قطاع التكنولوجيا يضغط على البيتكوين
هناك عامل آخر ذو صلة يضغط على سعر البيتكوين وهو الموجة المكثفة من مبيعات أسهم شركات التكنولوجيا. هذه الحركة واضحة بشكل خاص في قطاع الذكاء الاصطناعي.
بدأ المستثمرون يتساءلون عما إذا كانت الاستثمارات البالغة مليار دولار في هذا القطاع متوافقة حقًا مع تقييمات السوق المرتفعة للغاية. وكان هناك أيضًا جني أرباح كبير بعد الارتفاع الكبير في الأشهر الأخيرة.
وبما أن عملة البيتكوين مصنفة كأصل أكثر خطورة، فإنها تميل إلى متابعة أداء هذا القطاع، مما أدى إلى ضغط إضافي على سعره.
ويثير ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة المخاوف
كما أثر إصدار مؤشر التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأمريكي، الخميس الماضي، على السوق. وبلغ مؤشر الأسعار الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) 4.1% في المقارنة السنوية، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات.
أوضح أندريه فرانكو، الرئيس التنفيذي لشركة Boost Research، أن عودة تسارع التضخم دفعت السوق إلى توقع احتمال بنسبة 80٪ تقريبًا لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر، مما أدى إلى تبخر الرغبة في المخاطرة.
بشكل عام، يكون لأسعار الفائدة المرتفعة تأثير سلبي على الأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة. ويحدث هذا لأن رأس المال ينجذب إلى البدائل التي تعتبر أكثر أمانا وأكثر ربحية، مثل سندات الخزانة الأمريكية.
أسئلة حول نموذج عمل الإستراتيجية
تخضع شركة Strategy، المعترف بها كأكبر خزانة بيتكوين للشركات على مستوى العالم، وواحدة من أكبر المشترين للعملات المشفرة في السنوات الأخيرة، للتدقيق. وقد تم التشكيك في نموذج أعمالها وسط الانخفاض الحاد في قيمة البيتكوين.
اقترحت دار التحليل CryptoQuant أنه يجب على الشركة إيقاف عمليات الاستحواذ على العملات المشفرة مؤقتًا والتركيز على إعادة بناء أموالها. وفقًا للشركة، فإن عملات البيتكوين التي تم الحصول عليها بين عامي 2024 و2026 تراكم خسائر غير محققة تبلغ حوالي 10.6 مليار دولار أمريكي.
إذا أبطأت شركة Strategy مشترياتها – أو، في سيناريو أكثر تطرفًا، اضطرت إلى بيع جزء من احتياطياتها – فقد يختفي مصدر كبير للطلب من السوق، مما يزيد من الضغط على سعر البيتكوين.
تأثير انتهاء عقود الخيارات
الجانب الآخر الذي يتابعه السوق عن كثب هو انتهاء صلاحية ما يقرب من 10.6 مليار دولار أمريكي من عقود خيارات البيتكوين يوم الجمعة، على Deribit، أكبر منصة لهذا النوع من المشتقات.
الخيارات هي أدوات مالية تمنح المستثمر الحق، وليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل بقيمة محددة مسبقًا في تاريخ محدد.
ومع انتهاء هذه العقود اليوم، من المرجح أن يقوم العديد من المستثمرين بإغلاق مراكزهم أو تعديلها، مما قد يؤدي إلى تضخيم تقلبات العملة المشفرة على المدى القصير.
تقلبات العملات المشفرة الرئيسية هذا الجمعة
تعرف على أسعار العملات الرقمية الرئيسية الساعة 8:30 صباحًا:
- بيتكوين (BTC): -3.22%، بسعر 59301.11 دولارًا أمريكيًا
- إيثريوم (ETH): -5.34%، بسعر 1,545.56 دولارًا أمريكيًا
- عملة BNB (BNB): -0.10%، بسعر 563.73 دولارًا أمريكيًا
- XRP (XRP): -4.21%، بسعر 1.02 دولار
- سولانا (SOL): +0.65%، بسعر 68.66 دولارًا أمريكيًا
التطورات الأخرى في سوق التشفير
على الرغم من انخفاض قيمة عملة البيتكوين مؤخرًا، لا يزال حجم تداول العملات المشفرة في البرازيل قويًا. وفي يونيو/حزيران، وحتى قبل نهاية الشهر، بلغ حجم المعاملات في البورصات البرازيلية الرئيسية بالفعل 2.16 مليار ريال برازيلي. وتتجاوز هذه القيمة 1.77 مليار ريال برازيلي المسجلة في مايو و1.52 مليار ريال برازيلي في أبريل. ومن المتوقع الآن التحقق مما إذا كان شهر يونيو سيتجاوز حجم التداول البالغ 2.37 مليار ريال برازيلي في شهر مارس.
في مبادرة جديدة في البرازيل، دخلت مؤسسة Cardano، وهي الكيان الذي يقف وراء تطوير نظام ADA البيئي، في تعاون مع Fiesp وSENAI-SP. الهدف هو تدريب المهنيين وتوسيع اعتماد تقنية Cardano blockchain في الصناعة البرازيلية، واستهداف تطبيقات مثل إمكانية التتبع وشهادة المنشأ وأمن البيانات والتكامل بين الشركات.
على مستوى الشركات الدولية، ترك البرازيلي جيلهيرم نزار منصبه كنائب رئيس بينانس لأمريكا اللاتينية، وهو المنصب الذي شغله لمدة عامين. وهو الآن يتولى دورًا استشاريًا في أكبر شركة وساطة للعملات المشفرة في العالم. تم تعيين دانييل أكوستا، الذي شغل منصب المدير الإداري لشركة Binance في كولومبيا وشمال أمريكا اللاتينية منذ عام 2022، لتولي دور نزار. قبل انضمامه إلى البورصة، عمل أكوستا لمدة عشر سنوات في شركة ماستركارد.