Bitcoin (BTC) a enregistré une nouvelle dévaluation, passant sous la barre des 60 000 dollars ce vendredi (26). La cryptomonnaie a atteint sa valeur la plus basse depuis près de deux ans, projetant une fin de mois avec une baisse d’environ 20%, ce qui représente la pire performance observée depuis juin 2022, période marquée par une forte aversion au risque dans le secteur des actifs numériques.
Les principales cryptomonnaies du marché, généralement liées au comportement du bitcoin, suivent cette tendance à la baisse. Alors que l’éther (ETH) et le XRP (XRP) ont affiché des baisses respectives de 5,34 % et d’environ 4 %, solana (SOL) a réussi une légère appréciation sur la journée.
Les experts identifient cinq éléments cruciaux qui contribuent au ralentissement actuel du bitcoin et, par extension, des altcoins.
Les fonds d’investissement Bitcoin enregistrent des sorties importantes
Les fonds indiciels Bitcoin (ETF) continuent de subir d’importants retraits de capitaux. Rien que jeudi (25), ces produits financiers basés sur la cryptomonnaie aux États-Unis ont connu une sortie nette de près de 700 millions de dollars, selon les informations de la plateforme SoSoValue.
Ces véhicules d’investissement constituent le principal accès des investisseurs institutionnels au marché des crypto-actifs. Les récentes sorties de ressources sont une indication claire d’une position plus conservatrice de la part des grands investisseurs.
Selon un rapport publié par Glassnode cette semaine, la demande des grandes institutions financières a perdu de son élan, les ETF américains au comptant sur Bitcoin signalant continuellement des sorties nettes de capitaux et une réduction des volumes de transactions.
L’aversion au risque dans le secteur technologique exerce une pression sur le bitcoin
Un autre facteur important qui exerce une pression sur le prix du Bitcoin est la vague intense de ventes d’actions d’entreprises technologiques. Ce mouvement est particulièrement visible dans le segment de l’intelligence artificielle.
Les investisseurs ont commencé à se demander si les investissements d’un milliard de dollars réalisés dans ce secteur étaient réellement compatibles avec les valorisations extrêmement élevées du marché. Il y a également eu une prise de bénéfice importante après l’appréciation significative des derniers mois.
Le bitcoin étant classé comme un actif plus risqué, il a tendance à suivre les performances de ce secteur, ce qui a entraîné une pression supplémentaire sur son prix.
La hausse de l’inflation aux États-Unis suscite des inquiétudes
La publication jeudi dernier de l’indice d’inflation préféré de la Réserve fédérale (Fed), la banque centrale américaine, a également impacté le marché. L’indice de base des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a atteint 4,1% en comparaison annuelle, le niveau le plus élevé depuis trois ans.
André Franco, PDG de Boost Research, a expliqué que la réaccélération de l’inflation a conduit le marché à intégrer une probabilité d’environ 80 % d’une hausse des taux d’intérêt en décembre, entraînant une évaporation de l’appétit pour le risque.
Des taux d’intérêt plus élevés ont généralement un impact négatif sur les actifs risqués, notamment les crypto-monnaies. Cela se produit parce que les capitaux sont attirés vers des alternatives considérées comme plus sûres et plus rentables, telles que les bons du Trésor américain.
Questions sur le modèle économique de Strategy
La stratégie, reconnue comme la plus grande trésorerie d’entreprise Bitcoin au monde et l’un des principaux acheteurs de crypto-monnaie ces dernières années, est sous surveillance. Son modèle économique a été remis en question dans un contexte de forte baisse de la valeur du bitcoin.
La maison d’analyse CryptoQuant a suggéré que la société suspende ses acquisitions de crypto-monnaie et se concentre sur la reconstitution de sa trésorerie. Selon la société, les bitcoins acquis entre 2024 et 2026 accumulent des pertes latentes d’environ 10,6 milliards de dollars.
Si Strategy ralentit ses achats – ou, dans un scénario plus extrême, est contrainte de vendre une partie de ses réserves – une source importante de demande pourrait disparaître du marché, intensifiant ainsi la pression sur le prix du bitcoin.
Impact de l’expiration des contrats d’options
Un autre aspect que le marché suit de près est l’expiration ce vendredi d’environ 10,6 milliards de dollars de contrats d’options sur Bitcoin, sur Deribit, la plus grande plateforme pour ce type de produits dérivés.
Les options sont des instruments financiers qui donnent à l’investisseur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif pour une valeur prédéfinie à une date précise.
Alors que ces contrats arrivent à échéance aujourd’hui, de nombreux investisseurs sont susceptibles de clôturer ou d’ajuster leurs positions, ce qui pourrait amplifier la volatilité à court terme de la cryptomonnaie.
Fluctuations des principales cryptomonnaies ce vendredi
Voir les cours des principales cryptomonnaies à 8h30 :
- Bitcoin (BTC) : -3,22 %, coté à 59 301,11 $ US
- Ethereum (ETH) : -5,34 %, coté à 1 545,56 $ US
- BNB (BNB) : -0,10 %, coté à 563,73 $ US
- XRP (XRP) : -4,21 %, coté à 1,02 $
- Solana (SOL) : +0,65%, coté à 68,66 $ US
Autres développements sur le marché de la cryptographie
Malgré la récente dévaluation du bitcoin, le volume des échanges de cryptomonnaies au Brésil reste robuste. En juin, avant même la fin du mois, le montant des transactions sur les principales bourses brésiliennes avait déjà atteint 2,16 milliards de reais. Cette valeur dépasse les 1,77 milliard de R$ enregistrés en mai et les 1,52 milliards de R$ en avril. Il s’agit désormais de vérifier si le volume de juin dépassera le volume de 2,37 milliards de reais échangés en mars.
Dans le cadre d’une nouvelle initiative au Brésil, la Fondation Cardano, l’entité à l’origine du développement de l’écosystème ADA, a conclu une collaboration avec la Fiesp et le SENAI-SP. L’objectif est de former des professionnels et d’étendre l’adoption de la technologie blockchain de Cardano dans l’industrie brésilienne, en ciblant des applications telles que la traçabilité, la certification d’origine, la sécurité des données et l’intégration entre les entreprises.
Sur la scène internationale des entreprises, le Brésilien Guilherme Nazar a quitté son poste de vice-président de Binance pour l’Amérique latine, poste qu’il occupait depuis deux ans. Il assume désormais un rôle de consultant auprès de la plus grande société de courtage de crypto-monnaie au monde. Daniel Acosta, qui était directeur général de Binance pour la Colombie et le nord de l’Amérique latine depuis 2022, a été nommé pour succéder à Nazar. Avant son passage à la bourse, Acosta a travaillé pendant une décennie chez Mastercard.