中国の不動産大手、恒大の創設者である徐家印氏は、2026年8月20日に終身刑を受けた。中国裁判所が下した判決は、彼の全資産の没収も決定している。この実業家は、国の金融市場を揺るがした一連の重大犯罪で有罪判決を受けた。
国際的にはフイ・カー・ヤンとしても知られる徐家印氏は、2023年末から自宅軟禁されている。4月に有罪判決を受ける前に、彼は提起された告訴について有罪を認め、自身の行動に遺憾の意を表明していた。中国一の富豪となった彼の流星的な出世は、今では劇的な転落と対照的である。
恒大創設者の終身刑につながった犯罪
中国南東部、深センの裁判所による捜査で、徐家印氏と恒大グループに関連する企業が2016年から2021年にかけて継続的に財務情報を操作していたことが明らかになった。この期間中、市場と投資家を欺くために資産が膨らみ、負債が隠蔽され、その結果、複雑な詐欺の網が形成された。
Xu Jiayin が有罪判決を受けた具体的な犯罪には次のようなものがあります。
- 大規模な財務情報の改ざん、企業のバランスシートの歪み。
- 株式やその他の有価証券の不正な発行、不正な資金調達。
- 利益と支配を得るために金融機関を買収する。
- 公的および私的リソースの不正流用、会社の資金を個人的な利益のために流用する。
裁判所からの公式声明は不正行為の範囲を詳述し、行為の深刻さを強調している：「2016年から2021年にかけて、恒大集団、恒大不動産、徐家印は国内法に違反し、継続的かつ大規模な財務偽造行為を通じて、人為的に資産と負債を膨らませ、公的預金の違法な受入れ、不正な資金調達、有価証券の不正発行、情報の不法開示などの犯罪を犯した。 （経済的に）」
恒大グループと他の幹部に数十億ドルの罰金が課せられる
深センの裁判所は、徐家印氏に科せられた罰金に加えて、複合企業の企業に対して重大な金融制裁を課した。恒大集団は88億2000万元の罰金を科せられ、金額は約79億レアルに相当し、この分野で過去最大の罰金の一つとなった。
主要子会社である恒大不動産も70億元、約54億レアルという多額の罰金を科された。これらの罰金は、不正行為の規模と、金融システムと中国経済全体に生じた悪影響を反映している。
捜査の結果、他の元会社幹部5人にも6年から18年の懲役刑が言い渡された。判決を受けた者の中には恒大不動産の元社長、鎮立濤氏や恒大グループの元執行社長柯鵬氏も含まれており、責任が会社のトップ全体に及ぶことを示している。
国営放送CCTVは、この事件で合計56の判決が下され、最低刑は1年10か月であると報じた。この多数の有罪判決は、中国当局によって摘発された汚職と不正行為の深さを浮き彫りにしており、近年最大の企業スキャンダルの一つとなっている。
社内の財務操作とリソースの転用のスキーム
中国の裁判所は、恒大グループとその創設者である徐家印氏が賄賂を通じて金融機関に対する複雑な支配システムを確立したと認定した。この戦略により、信用と保険のリソースが転用され、会社の運営資金に振り向けられるようになり、多くの場合、投資家や一般大衆に不利益をもたらすことになりました。
裁判所はまた、徐家印氏が恒大不動産の社長としての立場を利用して、金融詐欺の主な主催者であったと認定した。彼は主に不規則な配当の分配を通じて会社のリソースを流用し、不法富裕化スキームを構成しました。
裁判所の判決では、罰金に加えて、違法に取得した全額の回収が決定されました。回収された金額が損失をカバーするのに十分でない場合、有罪判決を受けた者は損失を完全に修復し、将来の詐欺行為を阻止することを目的として、金額を補う責任を負うことになる。
恒大：絶頂期から中国不動産危機の象徴まで
恒大はこの分野の巨人から最大債務者の一社に至るまでの軌跡を経て、中国を悩ませている不動産危機の象徴となった。同社は推定約 3,300 億米ドル、つまり約 1 兆 7,000 億レアルに相当する負債を蓄積していますが、これは同社の事業規模と問題を反映する巨額です。
同社は2021年、多額の負債を抱えた開発業者への融資に対する中国政府の制限により深刻な流動性危機に直面し、一時停止に入った。 「三大レッドライン」として知られるこの中国政府の政策は、まさにこの分野の過剰債務を抑制し、市場を安定させることを目的としていました。
恒大事件は、中国の大手デベロッパーの間で一般的になりつつある、過剰なレバレッジと投機に基づくビジネスモデルの弱点を暴露した。同社の経営破綻は、国の経済の安定や他の分野への影響について懸念の波を引き起こした。
同社は危機的な状況にあるため、2024年1月に香港裁判所により清算手続きが命じられた。その目的は、国際債権者への支払いを確実にすることである。しかし、恒大の資産のほとんどが中国本土に位置しており、司法制度の運用が異なり、協力が複雑になる可能性があることを考えると、このプロセスは困難かつ不確実であるように思われる。
清算と監査人への制裁の不確実な将来
中国当局はまた、グループの主要子会社である恒大不動産に対して多額の罰金を課した。 780億米ドル以上の収益と127億米ドル以上の利益を不正に水増ししたことによる罰金総額は約5億7,800万米ドル、約29億レアルとなり、会計操作の範囲と市場を欺こうとする試みが明らかになった。
このスキャンダルの影響は、エバーグランデにサービスを提供していた監査会社であるPwCにも及んだ。 PwCは制裁の対象となり、中国での事業を一時停止された。この展開は、捜査の範囲と、コンプライアンスを保証すべき者を含む詐欺連鎖に関与するさまざまなエージェントの責任を浮き彫りにしている。
裁判所の評価は、徐家印氏と恒大氏の犯罪行為の重大性を強調し、「社会主義市場経済の秩序を著しく乱し、公共および私有財産権を侵害し、公務員の誠実さを損ない、特に高額の犯罪金額と特に深刻な状況を伴い、特に重要な経済的損失を引き起こし、非常に深刻な社会的損害をもたらした。そのため、彼らは厳罰に処されなければならない」と述べた。判決朗読には全国人民代表大会と中国人民政治協商会議の代表が出席しており、判決の政治的重要性が強調されている。
徐家印氏の終身刑と恒大に課せられた厳しい罰金は、企業詐欺と不動産部門の債務管理を一切容認しないという中国政府の明確なメッセージを送っている。この訴訟は重要な前例として機能し、国の経済安定と投資家の信頼を損なう可能性のある非正規行為に対する監督と処罰が強化されることを示している。
