การประชุมผู้ถือหุ้นของ Warner Bros Discovery มีกำหนดในวันพฤหัสบดีนี้ พวกเขาจะตัดสินใจเกี่ยวกับข้อเสนอซื้อกิจการของ Paramount Skydance ข้อตกลงดังกล่าวมีมูลค่าประมาณ 110 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่านี้แสดงถึงพรีเมี่ยมที่มีนัยสำคัญต่อราคาหุ้นก่อนการซื้อขาย
ธุรกรรมเริ่มเป็นรูปเป็นร่างหลังจากขั้นตอนการประมูล Paramount Skydance ชนะการประมูล Netflix ก่อนหน้านี้ ข้อตกลงดังกล่าวกำหนดให้ชำระเงินสดจำนวน 31 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น จำนวนนี้เท่ากับพรีเมี่ยม 147% เหนือราคาหุ้น Warner Bros Discovery ที่ไม่ได้รับผลกระทบ
ผู้ถือหุ้นจะได้รับข้อเสนอที่มีเบี้ยประกันภัยสูง
มูลค่าต่อหุ้นให้ผลกำไรที่ชัดเจนแก่ผู้ที่ถือหุ้นของบริษัท ข้อเสนอนี้ยังรวมค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม 0.25 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นสำหรับแต่ละไตรมาสหลังจากวันที่กำหนด หากการปิดบัญชีเกิดความล่าช้า คณะกรรมการของทั้งสองบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติข้อตกลงดังกล่าวแล้ว
การคาดการณ์เบื้องต้นจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่สามของปี 2026 กำหนดเวลาขึ้นอยู่กับเงื่อนไขปกติ เช่น การตรวจสอบตามกฎข้อบังคับ การประชุมเกิดขึ้นเวลา 10.00 น. ตามเวลาตะวันออก เฉพาะผู้ถือหุ้นที่ลงทะเบียนจนถึงเดือนมีนาคมเท่านั้นที่เข้าร่วมลงคะแนนเสียง
รายละเอียดทางการเงินและโครงสร้างธุรกรรม
Paramount Skydance เป็นผู้นำกระบวนการภายใต้การบังคับบัญชาของ David Ellison กลุ่มนี้ควบคุมทรัพย์สินเช่น Paramount Pictures, Paramount+, CBS และ Nickelodeon อยู่แล้ว Warner Bros. Discovery นำเสนอ Warner Bros. Pictures, HBO, HBO Max, CNN และคลังเนื้อหาที่กว้างขวาง
- หุ้น Warner Bros. Discovery อยู่ที่ 31 ดอลลาร์เป็นเงินสด
- พรีเมี่ยม 147% สำหรับใบเสนอราคาก่อนดำเนินการ
- ค่าธรรมเนียม 0.25 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาส ในกรณีที่เกิดความล่าช้า
- อนุมัติอย่างเป็นเอกฉันท์จากคณะกรรมการทั้งสอง
- การคาดการณ์การปิดบัญชีเบื้องต้นในไตรมาสที่สามของปี 2569
การควบรวมกิจการครั้งนี้จะสร้างบริษัทที่มีผลงานสตูดิโอ ช่องโทรทัศน์ และบริการสตรีมมิ่งที่หลากหลาย นักวิเคราะห์ติดตามศักยภาพในการขยายขนาดในภาคบันเทิง
กระบวนการกำกับดูแลยังคงดำเนินต่อไป
ธุรกิจจะต้องได้รับการวิเคราะห์โดยหน่วยงานรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกา หน่วยงานระหว่างประเทศยังตรวจสอบการดำเนินการดังกล่าวด้วย หน่วยงานด้านการแข่งขันและการตลาดแห่งสหราชอาณาจักรวางแผนการสอบสวน วุฒิสมาชิกอเมริกันเรียกร้องให้มีการทบทวนการลงทุนจากต่างประเทศที่เป็นไปได้
รัฐต่างๆ เช่น แคลิฟอร์เนียและนิวยอร์กได้แสดงความสนใจในการประเมินผลกระทบจากการแข่งขัน ความกังวลเกี่ยวข้องกับการมุ่งเน้นการผลิตภาพยนตร์ การจัดจำหน่าย และเนื้อหาข่าว ธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากรอบข้อเสนอที่แข่งขันกัน Netflix เป็นผู้นำถึงจุดหนึ่ง แต่ก็ถอนข้อเสนอออกไป
ปฏิกิริยาจากอุตสาหกรรมและผู้สร้าง
ตัวเลขภาพยนตร์และโทรทัศน์เป็นไปตามการพัฒนา บางคนแสดงความกังวลเกี่ยวกับโอกาสในการทำงานที่ลดลงและความหลากหลายของผู้ซื้อสำหรับโครงการที่น้อยลง คนอื่นๆ แย้งว่าขนาดสามารถเปิดช่องทางการผลิตในระดับโลกได้มากขึ้น
การประชุมในวันพฤหัสบดีนี้ถือเป็นขั้นตอนสำคัญก่อนการอนุมัติขั้นสุดท้าย ผลการลงคะแนนชี้นำขั้นตอนต่อไป ผู้บริหารของบริษัทติดตามตำแหน่งของนักลงทุนอย่างใกล้ชิด
อะไรคือสิ่งที่เป็นเดิมพันสำหรับภาคสื่อ
การควบรวมกิจการจะรวบรวมแคตตาล็อกภาพยนตร์และซีรีส์อันเป็นเอกลักษณ์มารวมกัน แบรนด์ต่างๆ เช่น Harry Potter, DC Comics, Mission: Impossible และ HBO โปรดักชั่นจะอยู่ภายใต้ร่มเงาของบริษัทเดียวกัน ช่องข่าวเช่น CNN และ CBS News ก็จะอยู่ภายใต้โครงสร้างเดียวกัน
ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดประเมินการทำงานร่วมกันที่เป็นไปได้ในการสตรีมและการจัดจำหน่าย ในเวลาเดียวกัน การถกเถียงเกี่ยวกับความคิดเห็นที่หลากหลายและความเป็นอิสระของกองบรรณาธิการกำลังได้รับความสนใจ ภาคบันเทิงกำลังเผชิญกับช่วงเวลาแห่งการควบรวมกิจการหลังจากการเติบโตในแพลตฟอร์มดิจิทัลเป็นเวลาหลายปี
การตัดสินใจของผู้ถือหุ้นของ Warner Bros Discovery เป็นตัวกำหนดว่าข้อตกลงจะเข้าสู่การพิจารณาขั้นต่อไปหรือไม่ กระบวนการนี้อาจใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่จะปิดบัญชีอย่างมีผล หากได้รับอนุมัติ