イタウーサ株とイタウ・ユニバンコ株のどちらを選択するかには、配当とガバナンスの分析が必要です 著者 Maria
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投資家は、イタウーサ (ITSA4) とイタウー (ITUB4) を同じものだと信じているため、よく混同します。混乱は理解できます。イタウはラテンアメリカ最大の私有銀行であり、持株会社の主要資産です。しかし、専門家は、この2つは同等ではないと警告しています。
基本的な違いは、各株式が投資家に提供するエクスポージャーの種類にあります。 ITUB4 は銀行機関への直接投資を表します。 ITSA4 は、イタウ グループを率い、50 年間にわたり投資の多様化を行ってきた持株会社へのエクスポージャーです。
イタウサのポートフォリオ構造と構成
現在、ITUB4 はイタウーサのポートフォリオの約 90% に相当します。この高い割合は、ITSA4 への投資がイタウへの投資と同等であることを意味するものではありません。持株会社は他の子会社も保有しており、最終業績に影響を与える独自の資本配分を行っています。
Empiricus Research の株式アナリストである Ruy Hungary 氏は、この違いを直接強調します。 「私たちはイタウーサ (ITSA4) が好きですが、イタウー (ITUB4) ではありません」と彼は述べています。同氏によると、ポートフォリオの90％をイタウに保有することは、銀行機関に直接投資することと同等ではないという。
ITSA4 を選択した投資家は、さらなるリスクにさらされます。イタウサの資本配分に関する決定は、その業績に影響を与える可能性があります。持株会社が新規投資に割り当てた 10 億ドルごとに、株主が期待する収益性に影響を与えます。
各社の違い
イタウは、競合他社と比較して、その運営効率と優れた信用実績で際立っています。この機関は、ラテンアメリカの銀行セクターにおける基準としての地位を強化しました。イタウサは配当を重視する投資家の間で評判が高く、この部門の「最愛の人」とみなされています。
この 2 つのどちらを選択するかは、投資家の目的によって異なります。
- 銀行への純粋なエクスポージャーとその効率性: ITUB4
- 保有および多様化の可能性へのエクスポージャー: ITSA4
- 配当に注目: ITSA4 は歴史的により高い配当を提供しています
- 銀行業務の収益性: ITUB4 は地域最大の民間銀行の業績を反映しています
Empiricus のトップピックポートフォリオと銘柄推奨
Empiricus Research は、Top Picks と呼ばれる潜在力の高い銘柄のポートフォリオに ITUB4 を含んでいます。ポートフォリオには、リスクとリターンのバランスをとるために選ばれた 10 銘柄のブラジル株が組み合わされています。
投資家にとって関連のあるニュースは、このポートフォリオが BTG Pactual プラットフォームで自動化された形式で利用可能になったことです。これにより、投資家は数回クリックするだけでポートフォリオ全体にアクセスし、統合された方法で注文の実行を監視することができます。
システムはポートフォリオのバランスを自動的に再調整します。投資家が買いまたは売りの推奨を見逃した場合、プラットフォームは自動的に操作を実行します。この機能により、継続的な監視の必要性が軽減され、小規模投資家の投資管理が簡素化されます。
ITUB4 に関するアナリストの視点
ハンガリーはエンピリカスがダイレクトバンキングを優先していることを明らかにしている。 ITSA4 と ITUB4 の間では、変動利益株への主な賭けとして ITUB4 に焦点が当てられています。この勧告は、同行がブラジルの金融セクターに対してより直接的かつ予測可能なエクスポージャーを提供しているという見解に基づくものだ。
この分析は、投資家が追加の仲介業者なしで明確なエクスポージャーを求めるシナリオを反映しています。 ITUB4 はこの明確さを提供します。 ITSA4 は、その配当履歴により魅力的ではありますが、持株会社の決定に関連するリスクがさらに加わります。
