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소프트뱅크, 6월 2600억엔 규모 후순위채 발행 계획

작성자 Bruna • 2026년 5월 25일 • 1 min de leitura

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사진: SoftBank - Heidi Besen / Shutterstock.com

소프트뱅크그룹은 6월 개인투자자를 대상으로 2600억엔 규모의 후순위채를 발행할 계획을 밝혔다. 이번 조치는 지난 4월 4,180억 엔을 발행한 지 두 달 만에 나온 것으로, 회사가 인공지능 관련 프로젝트를 위한 자금 조달이 시급하다는 점을 반영한 것입니다.

신작의 특징과 마감일

후순위사채의 최종상환기간은 35년이며, 발행 후 5년이 지나면 조기상환이 가능하다. 최초 5년 동안의 잠정 이자율은 연 4.8%에서 5.6% 사이입니다. 5월 25일 발표된 회사 성명에 따르면 최종 이자율을 포함한 최종 조건은 6월 5일 확정될 예정이다.

제안된 구조는 5년 만기 국채보다 훨씬 높은 수익률을 제공하며, 이는 더 높은 수익률을 추구하는 개인 투자자들에게 매력을 나타냅니다.

자금 조달 및 현금 수요에 대한 압박

회사는 주로 인공 지능 인프라에 대한 투자로 인해 금융 자원에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 소프트뱅크 그룹은 ChatGPT 개발을 담당하는 미국 회사인 OpenAI에 600억 달러(약 9조 5천억 엔) 이상을 투자했습니다.

대출 기관이 OpenAI 주식으로 담보된 대출 규모를 줄이는 것을 고려하고 있다는 징후가 나타나면서 현금 수요가 강화되었습니다. 이러한 상황은 회사의 현금 흐름에 대한 압박이 커지고 있으며 자금 조달원을 다양화해야 할 필요성이 강조되고 있습니다.

후지와라캐피탈 쓰요시 츠요시 사장은 “AI 관련 프로젝트는 비용이 많이 들고 자금 조달 수요가 크다”고 말했다. 그는 최근 소프트뱅크 그룹 주가 상승이 현재 투자자들을 끌어들이는 ‘순풍’을 만들고 있다고 지적했다.

대규모 기업발행 동향

인공지능 인프라 투자에 힘입어 일본 및 해외 시장 모두에서 대규모 회사채 발행이 증가했습니다. 구글의 지주회사인 알파벳은 지난 5월 첫 엔화 표시 채권 발행에서 5,765억 엔을 조달했습니다.

지난 4월 소프트뱅크 그룹은 개인 투자자를 위한 4,180억 엔의 채권 외에도 기관 투자자를 위한 36억 달러의 엔화 채권과 달러 및 유로 채권을 발행했습니다.

신용리스크 및 등급평가

소프트뱅크그룹의 신용리스크 지표인 신용부도스왑(CDS)은 일본 기업 가운데 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 회사의 재무 건전성에 대한 우려로 인해 S&P Global Ratings는 OpenAI에 발표된 추가 투자로 인한 재정적 부담 증가를 이유로 지난 3월 등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 하향 조정했습니다.

6월 발행은 2026년 6월 첫 번째 자발적 상환일이 예정된 국내 하이브리드채권의 상환과 일치한다는 점에서 이를 정당화한다. 소프트뱅크 그룹 대변인은 이번 결정은 4월 발행 채권과 관련하여 더 적절하다고 판단되는 시기에 개인 투자자, 특히 브로커를 통한 지속적인 강한 수요를 확인했음을 반영한 것이라고 말했다.

AI 모금 전략

SoftBank Group의 연속적인 채권 발행은 인공 지능 분야에서의 야망에 자금을 조달하기 위한 회사의 광범위한 전략을 보여줍니다. 짧은 시간 내에 일련의 이슈가 가속화된다는 것은 계획된 투자의 규모와 이러한 상품에 투자자를 유치할 수 있는 능력에 대한 경영진의 자신감을 나타냅니다.

5년 만기 국채 수익률의 두 배 이상에 해당하는 이자율은 채권 시장에서 해당 상품의 경쟁력을 입증합니다. 이러한 수익률 차이는 회사의 위험 프로필을 고려할 때 상당한 시장 수용도를 시사합니다.