กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาได้อนุญาตให้บริษัทจีนประมาณ 10 แห่ง รวมถึง Alibaba, Tencent และ ByteDance ซื้อเซมิคอนดักเตอร์ H200 AI ของ Nvidia การอนุมัติอนุญาตให้มีได้สูงสุด 75,000 หน่วยต่อบริษัท รวมประมาณ 750,000 ชิป อย่างไรก็ตาม ไม่มีการส่งมอบหน่วยใดเลย
จีนเลือกที่จะไม่ดำเนินการจัดซื้อต่อไปภายหลังการประชุมระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ปักกิ่งอ้างว่าสนใจในการพัฒนาเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ในประเทศ แม้ว่าจะมีการบรรลุข้อตกลงด้านการเกษตรในระหว่างการประชุมสุดยอด 2 วัน แต่ภาคเซมิคอนดักเตอร์ก็ยังไม่มีความคืบหน้า
เงื่อนไขที่เข้มงวดทำให้เบรกเป็นไปตามข้อตกลงเดิม
กระทรวงพาณิชย์ประกาศใบอนุญาตส่งออกเมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ข้อตกลงดังกล่าวกำหนดข้อผูกพันที่เข้มงวดกว่าใบอนุญาตมาตรฐานมาก Nvidia จะต้องส่งต่อ 25% ของรายได้จากการขายแต่ละครั้งไปยังประเทศจีนให้กับกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา การจัดส่งทั้งหมดจะถูกส่งผ่านหน่วยงานตรวจสอบที่มีฐานอยู่ในสหรัฐอเมริกา และจำกัดเพียงครึ่งหนึ่งของยอดขายในประเทศของ H200 ในตลาดสหรัฐอเมริกา ข้อจำกัดเหล่านี้ทำให้การทำข้อตกลงเป็นทางการไม่น่าเป็นไปได้ตั้งแต่เริ่มต้น
โครงสร้างนี้ถูกนำมาใช้อย่างเป็นทางการในเดือนมกราคมของปีนี้ หลังจากประกาศในเดือนธันวาคมของปีที่แล้ว แม้จะได้รับการอนุมัติในหลักการแล้ว แต่เงื่อนไขที่กำหนดก็ไม่สนับสนุนให้การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์
ความต้องการทั่วโลกเปลี่ยนตำแหน่งชิป 750,000 ตัว
Nvidia ไม่ได้รับความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญจากผลลัพธ์ที่ได้ เครื่องเร่งความเร็วประสิทธิภาพสูง 750,000 เครื่อง ซึ่งสงวนไว้สำหรับผู้ซื้อชาวจีน กลับคืนสู่ตลาดโลกที่เผชิญกับการขาดแคลนทรัพยากรการประมวลผลเป็นเวลาสองปี ชิปเหล่านี้แต่ละตัวมีผู้ซื้อที่ระบุอยู่แล้ว
Wall Street ได้ตั้งคำถามว่าความล้มเหลวของข้อตกลงดังกล่าวก่อให้เกิดปัญหากับ Nvidia หรือไม่ นี่ไม่ใช่คำถามที่ถูกต้อง จุดศูนย์กลางอยู่ที่จุดที่เครื่องเร่งความเร็วที่ล้ำสมัยจำนวน 750,000 เครื่องจะเผชิญสถานการณ์ที่ขาดความสามารถในการประมวลผลทั่วโลก ตลาดได้เริ่มตั้งราคาการย้ายสถานที่นี้แล้วก่อนที่จะมีการประกาศอย่างเป็นทางการ
ผลกระทบทางการค้าและเชิงกลยุทธ์
การปฏิเสธของจีนสะท้อนให้เห็นถึงกลยุทธ์ของปักกิ่งในการเสริมสร้างห่วงโซ่เซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ให้ความสำคัญกับการพัฒนาภายในประเทศมากกว่าการพึ่งพาซัพพลายเออร์จากต่างประเทศ ตำแหน่งนี้ทำให้ Nvidia อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบในตลาดต่างประเทศ
ชิปที่วางจำหน่ายทั่วโลกครอบคลุม:
- บริษัทคอมพิวเตอร์คลาวด์ของตะวันตก
- ศูนย์วิจัยปัญญาประดิษฐ์
- ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล
- แพลตฟอร์มเทคโนโลยีขนาดกลาง
- โครงการริเริ่มด้าน AI ของรัฐบาล
อุปทานเพิ่มเติมอย่างกะทันหันจำนวน 750,000 หน่วยจะไม่ทำให้ตลาดอิ่มตัว ความต้องการความจุ AI ยังคงแข็งแกร่งในประเทศที่พัฒนาแล้ว ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ดำเนินงานโดยมีรายการรอชิปประมวลผลปัญญาประดิษฐ์
บริบทของข้อจำกัดทางการค้าสหรัฐฯ-จีน
กระทรวงพาณิชย์ได้ดำเนินการควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีขั้นสูงไปยังประเทศจีนอย่างเข้มงวดมาตั้งแต่ปี 2565 H200 เป็นตัวเร่ง AI ที่ทรงพลังที่สุดในกลุ่มผลิตภัณฑ์ของ Nvidia ซึ่งเหนือกว่ารุ่นก่อนๆ ในเรื่องความเร็วและประสิทธิภาพการใช้พลังงาน
การอนุญาตให้ขายให้กับบริษัทจีนที่ได้รับการคัดเลือกแสดงถึงการผ่อนคลายนโยบายดังกล่าว อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขตามสัญญาทำให้ข้อตกลงดังกล่าวไม่สามารถปฏิบัติได้ในเชิงพาณิชย์สำหรับคู่สัญญาทั้งสองฝ่าย การส่งชิปไปยังตลาดตะวันตกอีกครั้งจะช่วยคืนความสมดุลทางกลยุทธ์ของ Nvidia โดยไม่กระทบต่อรายได้