Конфликтът между Estados Unidos, Israel и Irã, който избухна в края на февруари, наруши търговските пътища и повиши цените на петрола, причинявайки пряко въздействие върху цените на валутите на нововъзникващите пазари. Investidores избяга към по-безопасни инвестиции, прехвърляйки ресурси в щатски долари и премествайки капитала далеч от развиващите се икономики. Резултатът беше широко разпространен спад на валути като индийската рупия, индонезийската рупия и колумбийското песо, докато някои валути се засилиха благодарение на високите цени на енергията.
Глобалната несигурност, причинена от войната, засили вече съществуващия натиск върху обменните курсове в страните вносителки на петрол. Увеличаването на разходите за гориво увеличи инфлацията, намали търсенето на местни валути и направи вноса по-скъп, засягайки всичко – от храна до промишлени суровини по рафтовете на магазините.
Moedas, който пострада най-много от конфликта
Países вносителите на енергия са изправени пред най-голям натиск върху обменния курс. Índia, Indonésia, Filipinas, Tailândia и Egito записаха резки спадове на своите валути, след като блокирането на транспорта на Estreito на Ormuz прекъсна потока от глобален петрол.
Индийската рупия падна с около 5% спрямо долара от началото на войната, достигайки рекордно ниски нива с покачването на цените на петрола. Девалвацията на Essa отразява вече съществуваща тенденция, която се засили с конфликта. Тъй като валутата губи стойност, вносът става по-скъп: енергията, пластмасите, торовете и храната стават по-скъпи за индийските потребители.
Central Bancos отговори чрез повишаване на лихвените проценти и продажба на резерви в щатски долари, за да подкрепи своите валути. Banco на Indonésia многократно продава долари и купува индонезийски рупии, за да повиши търсенето на местната валута. Quando ставките се повишават, хората получават по-висока възвръщаемост на спестяванията, но са изправени пред по-високи плащания по дългове и заеми.
Fatores, който натисна тези монети:
- Aumento на разходите за гориво и енергия
- Fuga на инвеститорите за щатски долар като безопасен актив
- Redução на търсенето на местни валути
- Encarecimento на вноса, цитиран в долари
- Pressão за валутните резерви на страните
Moedas променлив с интензивни колебания
Втората група икономики изпита висока волатилност с резки колебания и в двете посоки. África от Sul, Colômbia, Chile и México бяха изправени пред интензивни реакции на променящото се настроение на глобалните финансови пазари.
Essas монетите отслабват, когато инвеститорите търсят сигурни убежища, но могат да се възстановят бързо, когато цените на суровините се покачат или апетитът за риск се върне на пазара. Нестабилността отразява зависимостта на тези страни от международните капиталови потоци и износа на стоки.
Brasil сред частичните победители
Brasil частично се възползва от по-високите цени на петрола. Приходите от износ се увеличиха, поддържайки интереса на чуждестранни инвеститори към бразилските активи. Bancos като Goldman Sachs и Bank на America подчерта силното търсене на бразилски държавни облигации в априлските доклади, като Goldman Sachs посочи Brasil като своя най-добър избор за нововъзникващи пазари.
Истинското укрепване в международен контекст на висока енергия. Въпреки това, икономистът Martín Castellano, ръководител на изследванията в América Latina в Institute на International Finance, предупреди, че по-високите цени на енергията могат да увеличат инфлацията в Brasil, забавяйки намаляването на лихвените проценти и засягайки капиталовите потоци.
Outro фактор на несигурност са президентските избори през октомври. Икономистът от XP Luiza Pinese предупреди, че политическата несигурност “ще увеличи рисковата премия върху обменния курс” преди изборите. Além В допълнение, Brasil внася рафинирани продукти като бензин и дизел, повишавайки вътрешните разходи за гориво въпреки покачването на суровия петрол.
Устойчив Moedas: контроли и мощност
Algumas монетите са останали по-стабилни по различни причини. Китайската валута (юан) остана относително стабилна благодарение на строгия капиталов контрол и преките намеси на централната банка. Китайското правителство ограничава влизането и излизането на пари от страната и контролира внимателно обменния курс, за да избегне внезапни колебания.
Руската рубла се очертава като една от най-добре представящите се валути спрямо долара от началото на войната Irã. Валутата беше подкрепена от високи енергийни приходи – Rússia е основен производител на петрол – и строг капиталов контрол. Правителството изисква от износителите да конвертират чуждестранните печалби в рубли и ограничава изтичането на пари от страната.
Разработен Economias: различни модели
Moedas, традиционно разглеждан като безопасно убежище, се засили в началото на кризата, след което се оттегли. Щатският долар и швейцарският франк достигнаха върхове в началото на войната, преди да се върнат на нива, подобни на тези, наблюдавани преди конфликта. Норвежката крона получи значителен тласък от покачващите се цени на суровия петрол.
Японската йена не се държеше като типично безопасно убежище и отслабна, до голяма степен защото Japão разчита в голяма степен на вносна енергия. Канадските и австралийските долари се възползваха от по-високите цени на стоките, които техните страни изнасят – суров петрол, газ, метали, желязна руда и въглища – въпреки че опасенията относно глобалния растеж и търговското напрежение ограничиха тези печалби.
Еврото и стерлингът имаха собствени пристъпи на волатилност, водени от опасения относно по-високите разходи за енергия, постоянната инфлация и забавящия се растеж в Europa.
Perspectivas: по-слабият долар може да благоприятства нововъзникващите пазари
Economistas имайте предвид, че докато първоначалните въздушни удари по Irã укрепиха долара, американската валута оттогава отслабна. По-слабият долар обикновено означава по-лесни парични условия и повече възможности за намаляване на лихвените проценти в развиващите се страни.
Economistas на AllianceBernstein подчерта, че по-слабият долар има тенденция да подобрява перспективите за нововъзникващите пазари, тъй като голяма част от дълга им се отпуска в щатски долари, а стоките се оценяват в щатска валута. Contudo, ролята на долара остава централна в глобалните икономики.
Fundo Monetário Internacional предупреди през април, че продължаващите смущения от войната Irã тласкат световната икономика към „неблагоприятен“ сценарий, белязан от слаб растеж, съчетан с по-висока инфлация. Сценарий Nesse, глобалният растеж може да спадне до 2,5% с инфлация, нарастваща до 5,4%, в сравнение с предишната прогноза от 3,1% с 4,4% инфлация.
Още по-тежък сценарий, очертан от МВФ, показва спад на глобалния растеж до 2%, а инфлация над 6%. Фондът ще актуализира своите прогнози през юли с по-нови данни за въздействието на конфликта върху световните икономики.