이란 분쟁은 레알, 루피 및 기타 신흥 통화를 하락시킵니다. 중국의 저항

지난 2월 말 발생한 미국, 이스라엘, 이란 간 갈등으로 인해 글로벌 통화시장에 균열이 발생했습니다. 일부 투자자들이 미국 달러의 안전을 추구하는 동안 신흥 시장 통화는 상당한 압력을 받았습니다. 유가가 상승하고 시장에서 위험 회피 경향이 확립되면서 실질 인도 루피아와 인도네시아 루피아의 가치가 급락했습니다.

이들 국가에 영향을 미친 것은 연료 부족만이 아니었습니다. 호르무즈 해협의 상업 운송 중단으로 인해 유가가 상승하고 인플레이션이 증폭되었으며 신흥 시장에서 자본 유출이 발생했습니다. 경제학자들은 이러한 환율 변동이 배럴 가격의 영향을 증폭시키거나 약화시킬 수 있다고 지적합니다.

브라질, 인도, 인도네시아의 급격한 하락

에너지 수입국이 가장 큰 영향을 받았습니다. 인도, 인도네시아, 필리핀, 태국, 이집트에서는 통화 가치가 빠르게 하락했습니다. 인도에서는 전쟁이 시작된 이후 루피가 달러 대비 약 5% 하락해 사상 최저치를 기록했습니다. 인도 통화는 분쟁 이전에도 이미 약세를 보이고 있었습니다. 대결은 추세를 더욱 심화시켰습니다.

그 이유는 간단합니다. 투자자가 돈을 달러로 이체하면 현지 통화에 대한 수요가 감소하기 때문입니다. 이로 인해 수입품 가격이 더 비싸지고 대외 부채 상환 비용에 영향을 미치며 식품 및 생활용품 가격에 압력이 가해집니다. 석유 등 원자재 가격이 달러로 책정되기 때문에 이런 현상은 더욱 심해진다.

중앙은행은 긴급조치로 대응했다. 인도네시아 은행은 루피아를 매입하고 통화 수요를 늘리기 위해 달러 보유고를 반복적으로 매도했습니다. 또한 이자율을 인상하여 저축 수익률을 높이지만 대출 및 부동산 지불 비용이 발생합니다.

남아프리카, 콜롬비아, 칠레, 멕시코의 극심한 변동성

두 번째 통화 그룹은 급격한 변동을 경험했습니다. 이들 국가는 글로벌 시장 분위기에 예리하게 반응합니다. 투자자들이 안전한 피난처로 도망갈 때 국가들은 약화되지만 원자재 가격이 오르거나 위험 선호도가 회복되면 빠르게 회복됩니다.

그러나 일부 에너지 수출업체는 더 나은 성과를 거두었습니다. 브라질과 말레이시아는 유가 상승으로 인해 부분적으로 이익을 얻었으며, 이는 수출 수익을 증가시키고 투자자 관심을 지속시켰습니다. Goldman Sachs 및 Bank of America와 같은 은행은 4월 브라질 국채 및 회사 주식에 대한 강한 수요를 강조했습니다.

Goldman Sachs는 해당 기간 동안 주요 신흥 시장으로 브라질을 선택했습니다. 그러나 브라질 경제는 복잡한 도전에 직면해 있습니다. 유가 상승은 인플레이션을 증가시켜 금리 인하를 지연시키고 자본 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 브라질은 휘발유, 경유 등 정제된 제품을 수입하기 때문에 내부 비용이 증가합니다. 여기에 10월 대선을 앞둔 정치적 불확실성도 환율 신뢰도에 영향을 미친다.

Leia Tambem

기업가는 오늘날 시장에서 참여를 실제 판매로 전환하기 위해 디지털 전술을 조정합니다.

전문가들이 휴대폰과 유선전화에서 스팸전화를 차단하는 효과적인 방법을 공개합니다.

출시되지 않은 iPhone Ultra의 액세서리 제조업체에서 유출된 내용으로 가로 접기 및 측면 Touch ID 확인

저항한 통화: 중국, 러시아 그리고 달러의 안전한 피난처

모든 동전이 떨어진 것은 아닙니다. 중국 위안화는 엄격한 자본 통제와 급격한 변동을 제한하는 중앙은행의 개입에 힘입어 비교적 안정된 상태를 유지해 왔습니다. 대외 자금의 출입을 제한하고 환율을 직접 관리함으로써 외부 충격을 완화시켰습니다.

러시아 루블은 달러 대비 가장 좋은 성과를 내는 통화 중 하나로 떠올랐습니다. 엄격한 자본 통제와 결합된 높은 에너지 수익은 통화를 보호했습니다. 러시아는 수출업자에게 외국 이익을 루블로 전환하도록 요구하고 해외 자본 흐름을 제한합니다.

전통적으로 안전한 피난처로 간주되었던 통화는 위기가 시작될 때 강화되었습니다. 미국 달러와 스위스 프랑은 후퇴하기 전에 최고점에 도달했습니다. 그러나 일본 엔화는 피난처처럼 행동하지 않았습니다. 일본이 에너지 수입에 크게 의존하고 있기 때문에 엔화 가치가 약해졌습니다.

캐나다 달러와 호주 달러는 자국이 수출하는 원유, 가스, 금속, 철광석, 석탄 등 원자재 가격 상승으로 인해 이익을 얻었습니다. 호주달러는 선진국 경제와 수출 다각화로 인해 낮은 변동성을 유지했습니다. 유로화와 파운드화는 에너지 비용, 지속적인 인플레이션, 유럽 성장 둔화에 대한 우려로 인해 변동성을 겪었습니다.

앞으로 몇 달 동안의 시나리오

경제학자들은 이란에 대한 초기 공습 이후 달러화가 약세를 보였다고 지적합니다. 달러 약세는 일반적으로 통화 여건 완화, 개발도상국의 금리 인하 여지 확대, 위험 회피 감소를 의미하며, 모두 신흥 시장에 유리합니다.

그러나 지난 4월 IMF는 지속적인 혼란으로 인해 세계 경제가 약한 성장과 높은 인플레이션이 결합된 ‘불리한’ 시나리오로 몰아가고 있다고 경고했습니다. 이 프레임워크에서는 글로벌 성장이 5.4%의 인플레이션과 함께 2.5%로 하락할 수 있습니다. 이는 예측치 3.1%, 4.4%와 비교됩니다.

이 펀드는 또한 성장률이 2%로 떨어지고 인플레이션이 6%를 초과하는 더 심각한 시나리오를 예측합니다. IMF 전망 업데이트는 7월로 예정되어 있습니다.

• 가장 큰 피해를 입은 국가: 인도(루피 5% 하락), 인도네시아, 필리핀, 태국, 이집트
• 최고의 통화: 중국 위안, 러시아 루블, 캐나다 달러, 호주 달러
• 직접적인 영향: 수입 증가, 인플레이션 증가, 대외 부채 압력, 에너지 비용 증가
• 중앙은행 대응: 금리 상승, 달러 준비금 매각, 환율 직접 개입
• IMF 위험 시나리오: 2.5%~2% 성장, 인플레이션 5.4%~6%+