金の価格は今週月曜日、2025年12月22日に歴史的最高値を記録し、国際市場でトロイオンスあたり4,400米ドルのマークを超えました。この上昇は、ロシアでの事件に加え、ベネズエラの石油タンカーに関わる米国の行動やシリアでの軍事作戦など、地政学的な緊張が高まる中で起きた。投資家は安全と考えられる資産に群がり、金と銀の両方が記録的な水準に達した。
貴金属は2025年1月以来約68％上昇し、銀は同期間に135％以上上昇した。アナリストらは、世界的なリスクと米国の有利な金融政策維持への期待の組み合わせが午前の取引で観察された上昇相場に寄与したと指摘している。
- 増加の主な要因:
- 制裁された石油を輸送するベネズエラのタンカーに対するアメリカの行動。
- シリアの標的に対する米軍作戦。
- インフラ爆発を含むロシアの治安事件。
- 不安定に対するヘッジとしての貴金属への持続的な需要。
現在の地政学的要因
ベネズエラを巡る緊張により、市場への避難意欲が高まった。アメリカ当局は、制裁対象の輸出を阻止するガイドラインに沿って、同国の石油を運ぶタンカーを追跡し、拿捕した。これらの作戦は公海で行われ、世界のエネルギー供給に混乱が生じるのではないかとの懸念が生じた。
シリアでは、米軍が武装勢力に関連する複数の目標に対して攻撃を実施し、不確実性がさらに高まった。ロシアでは、爆発や治安事件の報告により、国際投資家の間で警戒ムードが高まった。これらの出来事は、ボラティリティが高まった時期における優先資産としての金の地位を強化しました。
シルバームーブメントと関連銘柄
銀は金に続き、1オンスあたり69米ドルに近い水準に達し、セッション中に2％以上上昇した。この金属は、避難の流れに加えて、太陽エネルギーや電気自動車などの産業需要の恩恵を受け、2025 年には累積約 136% の増加を記録しました。
鉱山会社は交渉に前向きな反応を示した。バリック・ゴールド、ニューモント、フリーポート・マクモランなどの企業の株価は序盤の取引で１．８％─３．２％上昇した。このパフォーマンスは、貴金属の継続的な評価による楽観的な見方を反映しています。
現在の相場と最近の変動
ニューヨークで取引される金相場は取引時間の一部で約1.6％上昇し、1オンス当たり4,459ドルに達し、10月に付けた前回の高値を上回った。ブラジルでは、グラムあたりの価格はドルの変動の影響を受けて国際的な傾向に従い、更新された参考資料では R$780 に近い値に達しました。
銀は２．２％上昇し、日中は一時オンス当たり６８．０１米ドルで取引された。これらのレベルは、2025 年にこれまでに記録された最高値を表します。
- 観察された変化:
- 金：セッション中に1.34%から1.9%上昇。
- 銀：2.08％から3.1％上昇。
- 年初来: ゴールド +68%、シルバー +136%。
避難先としての金属の需要
現在の不確実性に直面して、投資家は株式などのリスク資産へのエクスポージャーを減らし、貴金属のポジションを増やしました。中央銀行は年間を通じて高水準の購入を維持し、上昇傾向を維持した。
金と銀を中心とした上場投資信託への資金流入は引き続きプラスとなった。機関投資家の購入などの構造的要因と地政学リスクなどの景気循環的要因の組み合わせが、高水準の価格を支えた。
短期的な金属の見通し
アナリストらは、金融政策の展開と世界の安定次第では、金価格が2026年に4,900米ドルに近い水準に達する可能性があると示唆している。銀は供給不足と産業用途の成長からも恩恵を受けています。
市場はポジションを調整するために緊張地域の動向を監視している。年末特有の流動性の低下により、今後の取引で価格変動が拡大する可能性がある。
ブラジル市場への影響
ブラジルでは、グラムあたりの金の価格はレアルに換算された国際価格を反映しており、日々の変動は為替レートの影響を受けます。地元投資家は、物的資産や金融契約に関する決定について世界的な記録を追跡しています。
値上がりは宝飾品やバーへの投資などのセクターに影響を与える。外部の変動を背景に資産保護の需要が高まっています。
前年との比較
2025 年の実績では、金は年間 65% 以上増加し、過去数十年以来最高の年の一つに数えられます。銀は産業用途の拡大により、そのペースを上回ります。
貴金属は、世界的な多額の債務と持続的な不安定性のシナリオにおいて依然として魅力的です。中央銀行は一貫した購入により外貨準備を多様化します。
世界のマイナーからの反応
金と銅の生産企業はアメリカの証券取引所で利益を記録した。この上昇は、金属価格の高騰による利益率の向上への期待を反映している。
鉱業セクターは持続的な需要から直接恩恵を受けています。探査への投資は、現在の収益性を考慮して増加する可能性があります。
国際アナリストの期待
予測は、中央銀行の購入とリスクヘッジに支えられ、金の上昇軌道が続くことを示しています。銀は2026年の予想赤字から利益を得る。
市場は次の動きに向けて引き続き米国の経済指標や地政学的展開に注目している。
金は 2025 年に参照資産としての地位を確固たるものにし、年間を通して記録を更新しました。銀は、安全な避難所と産業要因を組み合わせた優れた利益で際立っていました。
投資家は金属市場で高いポジションを維持している。今年の最終セッションでは、ポートフォリオの調整によりさらにボラティリティが高まる可能性があります。
