今週金曜日、12月26日、スポットシルバーは初めてオンスあたり75米ドルのマークを超え、金とプラチナは歴史的な高値を更新しました。米国の利下げ期待と根強い地政学的緊張を背景に価格が上昇した。投資家は無利子資産の保護を求めたため、これらの金属の需要が増加しました。
すべての貴金属は週を通して大幅な上昇を記録し、銀は年初から約 158% 上昇しました。金は4,530.60ドルでピークを付けた後、0.6％上昇し、1オンス当たり4,505.30ドルで取引された。プラチナは5.3％上昇して2,338.20ドル、パラジウムは7.5％上昇して1,809.93ドルとなった。年末特有の流動性の低下により、市場のボラティリティが高まりました。
銀が前例のないレベルに到達
シルバーは力強く上昇軌道を伸ばした。この金属はセッション中に75.62ドルに達し、その後わずかに安定しました。構造的な供給不足がこの動きの一部を説明している。米国で銀が重要鉱物に分類されていることも購入に拍車をかけた。エレクトロニクスや太陽エネルギーなどの分野での産業需要は依然として高い。
銀の年間進歩は金の進歩をゆうに上回りました。投資家は、より大きな利益を求めてホワイトメタルに移行しました。マクロ経済と市場のファンダメンタルズ要因の組み合わせが上昇を支えた。アナリストらは、ホリデーシーズン中の流動性の低下が値動きの激化に寄与したと指摘している。
ゴールドはFRBの支援で記録を統合
金は引き続き1979年以来最大の年間上昇軌道に乗っている。連邦準備制度による2026年に2回の利下げが予想されているため、金の魅力は保たれている。緩和的な金融政策シナリオでは、非利回り資産が優先されます。中央銀行による購入やETFへの資金流入が需要を押し上げた。
新興国の間で進行している脱ドル化が金属への支持を高めている。米国の金現物と先物は日中最高値を更新した。この運動は、世界的な不確実性の中での保護の模索を反映しています。中央銀行は資産を多様化するために準備金を積み増し続けている。
供給逼迫によりプラチナとパラジウムが上昇
プラチナは2,448.25ドルの過去最高値を更新し、さらに値を上げて取引を終えた。この金属は年間 170% 以上の利益を蓄積します。主要産地での供給が限られているため、価格が圧迫されている。電気自動車への移行にもかかわらず、自動車用触媒コンバーターの需要は依然として堅調です。
パラジウムも急騰し、週間で大幅な上昇となった。メタルは前取引で３年ぶりの高値を付けた。貿易関税や供給制約に関連する不確実性が上昇に寄与した。金からより安価な金属への投資の移行により、この動きが加速しました。
マクロ経済要因が強気サイクルを支える
米国の金利低下の見通しが引き続きこのセクターを押し上げている。市場はFRBによる追加緩和を織り込んでいる。いくつかの地域での地政学的不安定により、投資家は警戒を続けています。ヘイブン資産は一貫したフローを受け取ります。
インドと中国では物的需要が異なります。インドでは金の割引率が高水準に達しているが、中国では最近の最高値から後退している。流動性が低いと、あらゆる金属の変動が大きくなります。強気サイクルはファンダメンタルズ要素と投機的要素の組み合わせを反映しています。
注目される産業用需要と限られた供給
銀は産業用途の拡大によって恩恵を受けています。重要鉱物に指定されることで戦略的資源が刺激される。プラチナとパラジウムは自動車分野に大きく依存しています。触媒コンバーターは年間生産量の大部分を消費します。
供給は永続的な制約に直面しています。鉱山の問題や気象条件は生産に影響を与えます。欧州委員会は内燃機関の規則を緩和し、プラチナとパラジウムの需要を支えている。小規模な市場では、少ない資本で急激な変動が可能です。
週次決算の見通し
すべての貴金属は毎週上昇に向かっている。プラチナは史上最大の週間上昇率を記録した。金と銀は高いレベルで統合されています。ボラティリティは年末まで高い状態が続くと予想される。
投資家はアメリカの経済指標を監視しています。雇用とインフレ統計は金利予想に影響を与える。保護に対する需要は依然として高いです。貴金属セクターは、並外れたパフォーマンスで 2025 年を終えます。
