SoFi は 40% の収益増加を報告し、2025 年第 4 四半期には 100 万人の会員を追加
SoFi Technologies は、2025 年第 4 四半期の財務結果を発表し、純収益は 10 億 2,500 万米ドルとなり、前年同期比 40% の成長を記録しました。同社は、同四半期に 100 万人の会員と 160 万の製品が記録的に増加したことに加え、純利益が 1 億 7,400 万米ドルであると報告しました。これらの数字は、米国のデジタル金融サービス市場におけるフィンテックの地位を確固たるものとしています。
運用指標は、いくつかの面で大幅な拡大を示しています。預金総額は 375 億米ドルに達し、ローン組成額は合計 105 億米ドルで、前年比 46% 増加しました。
- 個人ローンの組成は75億ドルを占めた。
- 学生ローンは総額19億ドルだった。
- 住宅ローンは11億ドルに達した。
収益の多様化により、調整後EBITDAマージンは31%となりました。
メンバーシップと製品の成長
SoFi の会員ベースは、2025 年 12 月末時点で 1,370 万人に達し、2024 年の第 4 四半期と比較して 35% 増加しました。この拡大は、統合されたオファーを通じて新規ユーザーを継続的に引き付ける戦略を反映しています。
商品総数は2,020万点で、前年比37％増加した。成長のほとんどは金融サービス部門に集中しており、1,750 万のアクティブな商品があります。
金融サービス商品は前年比 38% の増加を記録しました。 SoFi Money、Relay、Invest などのアカウントがこの数字を押し上げ、デジタル バンキング ソリューションの導入が進んでいることを示しています。
既存会員のクロスバイ率は40％に達し、前年比7ポイント増加した。この指標は、同社のワンストップ ショップ モデルの有効性を裏付けています。
事業セグメント別の業績
金融サービス部門の純収益は 4 億 5,700 万米ドルで、前年比 78% 増加しました。貢献利益率は 51% に達し、貢献利益は 2 億 3,100 万米ドルに達しました。
この部門の非金利収入は、インターチェンジ手数料やその他の収入源により 159% 増加しました。融資プラットフォーム事業は、当四半期に調整後 1 億 9,400 万ドルの収益を生み出しました。
テクノロジー プラットフォームは、純収益 1 億 2,200 万米ドルを記録し、2024 年の第 4 四半期と比較して 19% 増加しました。寄与した利益は 4,800 万米ドルで、マージンは 39% でした。
ローン部門は堅調な貢献を維持し、調整後の純収益は 4 億 8,600 万米ドルとなりました。調整後のマージンは 56% で、堅調な組成と与信管理に支えられました。
連結財務指標
手数料ベースの収益は合計 4 億 4,300 万ドルで、前年同期比 53% 増加しました。このラインは年換算で 18 億米ドルに達し、より多様なソースへの移行を浮き彫りにしています。
純金利マージンは 5.72% で、金利収入は 6 億 1,700 万米ドルでした。調整後EBITDAは総額3億1,800万米ドルとなり、前期比60％増加しました。
同社の純資産は四半期末時点で105億米ドルに達した。堅実な貸借対照表を反映して、有形簿価は 89 億米ドルでした。
信用指標は改善し、個人ローンの損失が57ベーシスポイント減少した。 90日延滞率は安定したままとなった。
2026 年の指針と展望
SoFi は、2026 年通年の調整後純収益を約 46 億 5,500 万ドルと予測しており、これは年間約 30% の成長を意味します。調整後EBITDAは16億米ドルに達し、マージンは34%となる見込みです。
調整後の純利益は 8 億 2,500 万米ドルと推定され、利益率は 18% に相当します。予想調整後 EPS は 0.60 ドルです。
同社は、2026 年を通じて会員数が少なくとも 30% 増加すると予想しています。これらの予測は、現在のマクロ経済環境が継続することを前提としています。
2025 年から 2028 年までの中期的には、SoFi は年間複利調整後収益が少なくとも 30% 増加すると予測しています。調整後の複合 EPS 成長率は 38% ～ 42% の範囲になると予想されます。
イノベーションと市場でのポジショニング
SoFi は当四半期中に自社のデジタル バンクで消費者向けの暗号通貨取引を開始しました。同社はまた、パーミッションレスブロックチェーン上の SoFiUSD ステーブルコインも導入しました。
国際送金は現在、ブロックチェーン技術を介して 30 か国以上で提供されています。これらの取り組みにより、金融サービスのポートフォリオが拡大します。
この期間の無償のブランド認知度は 9.6% に達しました。カードの年間支出額は 220 億米ドルに達し、交換率は 66% 増加しました。
資金調達基盤の最適化により、年間で 6 億 8,000 万米ドルの利息が節約されました。同社は同四半期に倉庫ラインを全額返済した。
信用の質と貸借対照表
ローン残高は個人向け、学生向け、住宅向けに分けられ、公正価値で総額 364 億米ドルとなった。平均融資ポートフォリオは前年に比べて増加しました。
償却率は、2024 年第 4 四半期の 2.48% と比較して、当四半期には 1.95% に低下しました。個人ローンの償却率は 2.80% と、大幅な低下を記録しました。
2025 年 12 月末時点の CET1 規制資本は 22.8% でした。リスク加重資産総額は 372 億米ドルでした。
ポートフォリオの質は安定しており、延滞も安定しています。これらの指標は、SoFi の信用モデルの回復力を強化します。
同社は 9 四半期連続で GAAP ベースの黒字を達成しました。規模と多様化への注力が、2025 年の記録的な業績を支えました。
