Apple、記録的な利益で予想を上回るも、iPhoneは依然低迷

Appleは今週木曜日に第2四半期決算を発表し、ウォール街のアナリストを驚かせる数字を発表した。 1株当たり利益は2.01米ドルに達し、予想の1.95米ドルを上回り、総売上高は1,111億8,000万米ドルに達し、予想の1,096億6,000万米ドルを上回りました。この成長率は、同社の売上高が 954 億米ドルだった前年同期と比較して 17% に相当します。堅調な業績にもかかわらず、スマートフォン部門に対する引き続き懸念を反映し、株価は時間外でもほとんど変化しなかった。

iPhoneは第2四半期も予想を下回る

Appleの最も戦略的な製品であるiPhoneの売上高は569億9000万ドルで、予想の572億1000万ドルを下回った。絶対的な差は小さいものの、この 3 四半期でスマートフォンが市場の期待に応えられなかったのは 2 回目です。同社の主力製品のパフォーマンスの低下は、他のハードウェア カテゴリの堅調なパフォーマンスとは対照的です。

他の機器セグメントは、iPhone の減少を一貫した成長で補いました。

• Macの売上高は84億ドルに達し、当初の予測を上回った
• iPad の売上高は 69 億 1,000 万ドルで、これも予想を上回りました
• ウェアラブル、アクセサリ、ホームデバイスは 79 億米ドルを生産

パソコン、タブレット、アクセサリ間の収益の多様化により、単一製品への依存が減少しました。これは、スマートフォン市場の需要が変動するシナリオにおいて収益性を維持するために不可欠な戦略です。

サービスが 16% の成長で利益率を向上

サービス部門は、会社の収益性の原動力としての役割を強化しました。売上高は 309 億 8000 万米ドルに達し、予想の 303 億 9000 万米ドルを上回り、前年比 16% の増加を記録しました。このセグメントは、App Store、Apple Music、iCloud、Apple Pay、AppleCare をカバーしており、定期的で予測可能なキャッシュ フローを生み出します。

連結粗利益率は49.3%に上昇し、予想の48.4%を上回りました。この増加は、以前の期間に観察された歴史的なマージン 30% と比較すると、大きな変化を表しています。当然のことながらハードウェアよりも利益率が高いサービスの成長が、企業全体の収益性の向上に主に貢献してきました。

中華圏は28%の急上昇で成長を再開

台湾と香港を含む中華圏では、この四半期に大幅な回復が見られました。売上高は前年同期の 160 億米ドルと比較して、28% 増加して 205 億米ドルとなりました。 Appleにとって中華圏はアメリカ大陸とヨーロッパに次ぐ3番目に大きな市場であり、世界的な企業戦略にとってこの地域の地理的重要性が強まっています。

人工知能への投資が 33% 増加

研究開発費は収益を上回るペースで増加しました。同四半期の経費は114億2000万米ドルで、2025年の同時期の85億5000万米ドルと比較して33％増加した。この大幅な増加は、アップルがAIソリューション市場でグーグルやマイクロソフトなどのライバルと競争するために優先してきた分野である人工知能など、新技術への同社の多額の投資を浮き彫りにしている。