Het risicobeoordelingsbureau Fitch Ratings kondigde afgelopen maandag (22) de verlaging van de rating en de intrekking van de evaluatie van Banco Digimais aan. Deze belangrijke beweging vond plaats één dag vóór de lancering van Operatie Mirage, die dinsdag door de federale politie werd uitgevoerd (23).
De politieactie voerde negen huiszoekings- en inbeslagnemingsbevelen uit, met als doel misdaden tegen het financiële systeem te onderzoeken. Het doel was om een vermeend frauduleus plan bij de instelling te ontmantelen. De bank is eigendom van bisschop Edir Macedo, bekend als de grondlegger van de Universele Kerk van het Koninkrijk van God en eigenaar van RecordTV.
Fitch verlaagt de risicobeoordeling en schort de analyse van Digimais op
Een rapport dat maandagmiddag door Fitch werd vrijgegeven, beschrijft de verandering in de risicobeoordeling van de bank. De nationale langetermijnrating van Banco Digimais werd verlaagd naar CCC(bra), wat wijst op een aanzienlijk risico. Voorheen was het in BB+(beha). De rating voor kortetermijnschulden daalde ook, van B(bra) naar C(bra), wat aangeeft dat het faillissement nadert.
Gelijktijdig met de reset verwijderde het bureau alle classificaties die aan Digimais werden toegeschreven. Dit besluit betekent dat Fitch niet langer analyses over de financiële instelling zal uitbrengen, waardoor de monitoring en berichtgeving wordt beëindigd.
Het agentschap legde uit dat de verlaging de “zeer lage veiligheidsmarge” van de bank weerspiegelt, met een “reële mogelijkheid dat de financiële instelling failliet gaat en/of in gebreke blijft”. Deze conclusies werden ingegeven door ‘aanzienlijke onzekerheden’ over het financiële profiel van Digimais, naast ‘relevante beperkingen’ in de beoordeling van het bureau. Deze beperkingen werden naar verluidt veroorzaakt door “het ontbreken van actuele informatie” en “beperkte zichtbaarheid in de strategie van de bank”.
Vanwege het gebrek aan voldoende gegevens rechtvaardigde Fitch de intrekking van de beoordelingen. Het agentschap benadrukte dat het niet in staat zou zijn om adequaat toezicht te houden, omdat het niet over “voldoende, betrouwbare en verifieerbare financiële informatie” beschikte.
Juridisch geschil rond investeringsfonds
Fitch vermeldde in zijn rapport ook de lopende juridische stappen van de bank. Het dispuut heeft betrekking op een Credit Rights Investment Fund (Fidc), wat nog een aandachtspunt toevoegt aan de toch al delicate situatie van Digimais.
Bij het proces zijn activa betrokken die oorspronkelijk zouden zijn gegenereerd door Banco Master en het EXP1-fonds, beheerd door Yards Capital. Deze laatste beweert dat een deel van de door Digimais aan hem verkochte activa niet bestaat en eist de teruggave van het bedrag dat overeenkomt met de gedane betaling.
Tijdens het proces stelt Digimais dat de kredieten legitiem zijn, maar dat de betalingsoverdracht voor deze leningen is onderbroken. De stopzetting zou te wijten zijn aan de situatie van Banco Master, die in buitengerechtelijke liquidatie verkeert en momenteel wordt onderzocht.
Het EXP1-fonds betwist op zijn beurt het argument van Digimais. In een verklaring verklaarde hij dat het contract Digimais “directe en niet-overdraagbare verplichtingen” oplegde. Deze verplichtingen omvatten de garantie van kredietondersteuning, de levering van ondersteunende documentatie, de stipte overdracht van alle ontvangen bedragen en het “uitdrukkelijke verbod op elke inmenging in de betalingsstroom”.
Onzekerheden over de verkoop van Digimais aan BTG Pactual
Een andere door Fitch aangevoerde factor was de onzekerheid rond de verkoop van Digimais aan BTG Pactual, een deal die in april was aangekondigd. Het bureau gaf aan dat het afronden van de transactie afhankelijk blijft van een reeks stappen en goedkeuringen.
De voorwaarden voor het voltooien van de verkoop omvatten de lancering en ontwikkeling van een concurrentieproces, de bekendmaking van het winnende voorstel en de noodzakelijke goedkeuringen van de regelgevende instanties. Deze goedkeuringen omvatten die van de Centrale Bank van Brazilië en Cade (Administratieve Raad voor Economische Defensie).
Ten tijde van de aankondiging van de mogelijke verkoop constateerde de pers dat de voltooiing van de transactie afhing van een aantal complexe onderhandelingen. Een van de cruciale punten betrof een overeenkomst met het FGC (Kredietgarantiefonds) om de operatie te financieren. Deze behoefte aan financiering door de FGC benadrukt de waargenomen financiële kwetsbaarheid van Digimais, wat wijst op een risico dat de traditionele markt misschien niet bereid is te aanvaarden zonder aanvullende garanties, wat een impact heeft op het vertrouwen van klanten en investeerders en “waarom dit ertoe doet” vanuit het oogpunt van de stabiliteit van het financiële systeem. De FGC treedt op om spaarders te beschermen en een cascade-effect te voorkomen in het geval van een bankfaillissement.