Le marché brésilien ressent la pression mondiale : le dollar atteint 5,22 R$ et la bourse recule dans un contexte d’incertitude sur les taux d’intérêt aux États-Unis
La Bourse brésilienne a enregistré une baisse ce mercredi, tandis que le dollar s’est apprécié par rapport au réal, atteignant 5,22 R$. Ce niveau représente le taux de change le plus élevé pour la monnaie américaine depuis le 30 mars, reflétant une aversion mondiale croissante pour le risque. Des facteurs tels que la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis et les impacts observés sur les valeurs technologiques, ainsi que sur les marchés boursiers internationaux, ont contribué à ce scénario. En revanche, la nouvelle baisse des prix du pétrole à l’étranger a contribué à atténuer en partie cette pression.
La monnaie américaine atteint son plus haut niveau depuis près de trois mois
Le dollar a consolidé sa hausse, atteignant son plus haut niveau depuis près de trois mois. À 10 heures du matin, la devise américaine s’échangeait sur le marché commercial à 5,216 R$, affichant une variation positive de 0,53% par rapport à la clôture de la veille et maintenant une tendance à l’appréciation depuis l’ouverture de la séance.
Depuis le point le plus bas de l’année, atteint la première semaine de mai à 4,89 R$, la monnaie américaine a déjà accumulé une hausse de 6,5 %. La récente période d’appréciation est motivée par une combinaison de facteurs : des problèmes de politique interne, notamment la course à la présidentielle et les incertitudes concernant la politique monétaire au Brésil, en plus des attentes de hausse des taux d’intérêt aux États-Unis et des doutes sur la rentabilité des investissements dans l’intelligence artificielle sur la scène mondiale.
Les inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis s’accentuent après la réunion de la Réserve fédérale
La Réserve fédérale, la Banque centrale nord-américaine, a choisi de maintenir le taux de référence de l’économie du pays entre 3,50 % et 3,75 % par an lors de sa dernière réunion. Même s’il n’y a eu aucun changement, le discours adopté par le nouveau président Kevin Wash a été jugé ferme. Les projections des dirigeants de la Fed, indiquant des taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée, ont intensifié les attentes du marché concernant un resserrement monétaire au cours des prochains trimestres.
La chute du pétrole contribue à atténuer l’aversion mondiale au risque
Le prix du baril de pétrole Brent, utilisé comme référence mondiale, a enregistré une baisse de 3,7% à 9 heures du matin (heure de Brasilia) sur la bourse intercontinentale ICE, s’échangeant à 73,99 dollars américains. Cette valeur est proche du prix de 72,48 dollars américains, observé avant les premiers affrontements entre les États-Unis et Israël contre l’Iran, le 28 février. La normalisation des prix est attribuée aux accords entre les gouvernements impliqués dans le conflit et à l’augmentation du flux maritime dans le détroit d’Ormuz, contribuant à la stabilisation de la principale source d’énergie mondiale.
La baisse des prix du pétrole atténue une partie de la pression sur les coûts mondiaux, réduisant la prime de risque géopolitique pour les matières premières et créant un environnement potentiellement moins restrictif pour la politique monétaire à l’échelle mondiale. Pour le marché boursier brésilien, la tendance est à un impact positif sur des secteurs tels que la consommation, les transports et les entreprises sensibles aux taux d’intérêt, dépassant l’effet négatif sur les sociétés pétrolières, selon une analyse de Sidney Lima, analyste chez Ouro Preto Investimentos.
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Les entreprises technologiques font face à des ajustements et exercent une pression sur les marchés internationaux
Les principaux indices boursiers aux États-Unis ont terminé la veille en baisse, avec des pertes plus marquées pour le Nasdaq et le S&P 500, qui ont une plus grande représentation du secteur technologique. Ce mercredi, les marchés asiatiques ont clôturé sans direction définie, après une deuxième journée de fort volume de liquidations d’actions. En Europe, les indicateurs boursiers à Londres, Francfort et Paris ont fonctionné sans biais ferme, également après une séance de bourse déficitaire la veille.
Le réajustement des actions technologiques impacte directement la Bourse brésilienne
Le segment des entreprises de technologie et d’intelligence artificielle fait preuve d’une plus grande sensibilité aux changements dans les attentes en matière d’intérêt mondial. En effet, le secteur se trouve dans un cycle d’investissements élevés, avec un horizon de rendement encore lointain. Par conséquent, toute indication selon laquelle les taux d’intérêt resteront élevés plus longtemps exerce une pression sur l’évaluation des prix de ces entreprises, affectant leur valorisation, selon les professionnels des marchés financiers.
Gustavo Harada, CIO chez Blackbird Investimentos, explique que, dans un scénario de rotation de portefeuille, le Brésil peut en bénéficier, car il offre une exposition à des secteurs qui ne sont pas directement technologiques et présente des valorisations plus attractives. Toutefois, si la correction du marché se transforme en tensions financières plus larges, augmentant l’aversion au risque à l’échelle mondiale, les flux d’investissement vers les marchés émergents pourraient être entravés à court terme, quels que soient les fondamentaux économiques locaux.
