De Braziliaanse aandelenbeurs registreerde deze woensdag een daling, terwijl de dollar in waarde steeg ten opzichte van de real en R$5,22 bereikte. Dit niveau vertegenwoordigt de hoogste wisselkoers voor de Amerikaanse munt sinds 30 maart en weerspiegelt een groeiende mondiale risicoaversie. Factoren zoals de stijging van de rentetarieven in de Verenigde Staten en de waargenomen effecten op technologieaandelen, maar ook op de internationale aandelenmarkten, droegen bij aan dit scenario. Aan de andere kant hielp de nieuwe daling van de olieprijzen in het buitenland deze druk gedeeltelijk te verlichten.
De Amerikaanse munt bereikt de hoogste waarde in bijna drie maanden
De dollar consolideerde zijn stijging en bereikte de hoogste prijs in bijna drie maanden. Om 10.00 uur werd de Amerikaanse munt op de commerciële markt verhandeld voor verkoop tegen R$5,216, wat een positieve variatie van 0,53% laat zien vergeleken met de slotkoers van de vorige dag en een appreciatietrend handhaafde sinds de opening van de sessie.
Sinds het laagste punt van het jaar, bereikt in de eerste week van mei op R$4,89, heeft de Amerikaanse munt al een stijging van 6,5% opgetekend. De recente periode van waardering wordt veroorzaakt door een combinatie van factoren: interne politieke kwesties, waaronder de presidentiële race en onzekerheden over het monetaire beleid in Brazilië, naast verwachtingen van stijgende rentetarieven in de Verenigde Staten en twijfels over de winstgevendheid van investeringen in kunstmatige intelligentie op het mondiale toneel.
De zorgen over de stijgende rente in de VS nemen toe na de bijeenkomst van de Federal Reserve
De Federal Reserve, de Noord-Amerikaanse Centrale Bank, heeft er tijdens haar laatste vergadering voor gekozen om de referentierente voor de economie van het land tussen 3,50% en 3,75% per jaar te handhaven. Hoewel er geen verandering kwam, werd de toespraak van de nieuwe voorzitter Kevin Wash als stevig beschouwd. De projecties van de Fed-directeuren, die wijzen op hoge rentetarieven voor een langere periode, versterkten de marktverwachtingen met betrekking tot de monetaire verkrapping in de komende kwartalen.
De dalende olieprijs helpt de mondiale risicoaversie te verminderen
De prijs van een vat Brent-olie, gebruikt als mondiale referentie, registreerde om 9.00 uur (Brasilia-tijd) een daling van 3,7% op de ICE Intercontinental Exchange en werd verhandeld tegen US$ 73,99. Deze waarde ligt dicht bij de prijs van 72,48 dollar, waargenomen vóór de eerste botsingen tussen de Verenigde Staten en Israël tegen Iran, op 28 februari. De normalisatie van de prijzen wordt toegeschreven aan overeenkomsten tussen regeringen die betrokken zijn bij het conflict en de toename van de maritieme stroom in de Straat van Hormuz, wat bijdraagt aan de stabilisatie van ‘s werelds belangrijkste energiebron.
De daling van de olieprijzen verlicht een deel van de druk op de mondiale kosten, verlaagt de geopolitieke risicopremie voor grondstoffen en creëert een potentieel minder restrictief klimaat voor monetair beleid op mondiale schaal. Voor de Braziliaanse aandelenmarkt is er sprake van een positieve impact op sectoren als consumptie, transport en rentegevoelige bedrijven, die zwaarder weegt dan de negatieve impact op oliemaatschappijen, zo blijkt uit een analyse van Sidney Lima, analist bij Ouro Preto Investimentos.
Technologiebedrijven worden geconfronteerd met aanpassingen en zetten de internationale markten onder druk
De belangrijkste aandelenindices in de Verenigde Staten sloten de dag ervoor lager, met scherpere verliezen op de Nasdaq en de S&P 500, die een grotere vertegenwoordiging van de technologiesector hebben. Afgelopen woensdag sloten de Aziatische markten zonder duidelijke richting, na een tweede dag van grote aantallen aandelenliquidaties. In Europa functioneerden de aandelenindicatoren in Londen, Frankfurt en Parijs zonder sterke bias, ook na een handelssessie met verliezen de dag ervoor.
De aanpassing van de technologieaandelen heeft een directe impact op de Braziliaanse aandelenbeurs
Het segment van technologie- en kunstmatige-intelligentiebedrijven vertoont een grotere gevoeligheid voor veranderingen in de mondiale renteverwachtingen. Dit komt doordat de sector zich in een cyclus van hoge investeringen bevindt, met een rendementshorizon dat nog ver weg ligt. Bijgevolg zet elke indicatie dat de rentetarieven langer hoog zullen blijven de prijsbeoordelingen van deze bedrijven onder druk, waardoor hun waardering wordt beïnvloed, aldus professionals op de financiële markten.
Gustavo Harada, CIO bij Blackbird Investimentos, legt uit dat Brazilië hiervan kan profiteren in een scenario van portefeuillerotatie, omdat het blootstelling biedt aan sectoren die niet direct met technologie te maken hebben en aantrekkelijkere waarderingen heeft. Als de marktcorrectie zich echter ontwikkelt tot bredere financiële stress, waardoor de mondiale risicoaversie toeneemt, zou de investeringsstroom naar de opkomende markten op korte termijn kunnen worden belemmerd, ongeacht de lokale economische fundamentele factoren.