Iguatemi transfere fatias de cinco centros comerciais ao TRXF11
A operadora de shopping centers Iguatemi concluiu a alienação de participações em cinco ativos imobiliários para o fundo TRX Real Estate pelo montante de R$ 876,1 milhões. O negócio envolve centros de compras distribuídos entre os estados de São Paulo e do Rio Grande do Sul, sob uma taxa de capitalização média estimada em 7,3%, calculada a partir do resultado operacional obtido nos doze meses anteriores.
O comunicado de fechamento da operação ocorreu na noite de quarta-feira, 30 de setembro de 2026, às 21h15, oficializando a transferência das frações ao fundo identificado no mercado pela sigla TRXF11. Mesmo com a venda das participações minoritárias, a companhia continuará exercendo a administração e a gestão imobiliária e operacional de todos os cinco complexos comerciais.
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Distribuição das fatias e ativos negociados pela Iguatemi
A transação inclui fatias expressivas em unidades no interior paulista, na região metropolitana de São Paulo e no mercado gaúcho. O acordo garante ao fundo imobiliário receita proporcional sobre os resultados das locações, enquanto a Iguatemi mantém o controle da rotina e dos serviços de atendimento aos lojistas e frequentadores.
- Iguatemi Alphaville, em Barueri (SP): venda de 36% de participação
- I Fashion Outlet Novo Hamburgo, em Novo Hamburgo (RS): venda de 36% de participação
- Shopping Praia de Belas, em Porto Alegre (RS): venda de 35,55% de participação
- Iguatemi Ribeirão Preto, em Ribeirão Preto (SP): venda de 10% de participação
- Iguatemi São José do Rio Preto, em São José do Rio Preto (SP): venda de 10% de participação
A composição dos percentuais negociados permite à empresa desmobilizar capital investido nos empreendimentos sem abrir mão da presença de sua marca nos polos regionais onde os empreendimentos funcionam.
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Estrutura financeira e fluxo de pagamento do TRXF11
Os termos da negociação definiram a quitação dos R$ 876,1 milhões em três fases distintas. A parcela inicial foi liquidada no ato de fechamento da transação, somando R$ 569,5 milhões. Deste total à vista, R$ 350,5 milhões foram compensados por meio de créditos decorrentes da subscrição e integralização de cotas emitidas pelo TRXF11, enquanto R$ 219,0 milhões foram depositados em moeda corrente.
O saldo restante alcança R$ 306,6 milhões e será desembolsado em duas parcelas anuais em dinheiro, ambas corrigidas integralmente por 100% da variação acumulada da taxa Certificado de Depósito Interbancário. O primeiro pagamento futuro, previsto para o primeiro aniversário do encerramento do contrato, totaliza R$ 131,4 milhões. O segundo desembolso, estipulado para o vigésimo quarto mês após a assinatura final, está orçado em R$ 175,2 milhões.
Linha do tempo das negociações entre Iguatemi e TRX Real Estate
O processo de transferência patrimonial teve início formal no mercado financeiro na sexta-feira, 7 de agosto de 2026, quando as tratativas preliminares sobre a aquisição foram comunicadas a investidores. Desde a etapa inicial, o planejamento previa a cessão de frações que não comprometessem a liderança operacional da gestora dos shoppings.
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A estruturação avançou até a quinta-feira, 24 de setembro de 2026, data em que as partes firmaram os documentos definitivos e os compromissos de compra e venda dos ativos imobiliários. Todo o procedimento foi antecedido por avaliação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica, autarquia federal responsável pela regulação da concorrência no Brasil, que concedeu a aprovação regulatória indispensável para a conclusão da transferência.
Estratégia de reciclagem de capital da rede Iguatemi
O movimento faz parte da política corporativa de reciclagem de portfólio da rede Iguatemi. Ao vender participações parciais em shopping centers consolidados, a companhia levanta liquidez para financiar novas oportunidades de expansão e projetos estruturais, preservando a geração de receita decorrente das taxas de administração e gerenciamento predial.
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A liquidação definitiva das duas tranches remanescentes ocorrerá conforme o cronograma financeiro fixado entre as partes, completando o recebimento integral dos valores corrigidos até o encerramento do biênio contratual.
