Lucro do Banco do Brasil (BBAS3) despenca 66,5% no trimestre e ações recuam na bolsa paulista
O lucro do Banco do Brasil despencou 66,5% no terceiro trimestre de 2026, pressionado pelo avanço acelerado da inadimplência no agronegócio e no cartão de crédito. A instituição financeira estatal registrou ganhos líquidos ajustados de R$ 1,27 bilhão, resultado que frustrou as expectativas do mercado e fez as ações recuarem 8,35% no Ibovespa nesta quinta-feira (12).
Além do aumento expressivo dos calotes no campo, a redução nas receitas financeiras e o corte na distribuição de dividendos aos acionistas contribuíram para a desvalorização. No acumulado do ano, a instituição perdeu 31,39% de seu valor na bolsa, encerrando o período avaliada em R$ 85,8 bilhões.
Inadimplência do agronegócio concentra prejuízos
As despesas com perdas esperadas no setor rural atingiram R$ 12,2 bilhões no trimestre, uma alta de 45% em relação aos três meses anteriores. Dos R$ 28 bilhões em novos créditos que entraram em situação de atraso, R$ 14,7 bilhões vieram diretamente do campo, representando 53% do total.
A presidente do banco, Tarciana Medeiros, confirmou que médios e grandes produtores de soja e milho, além de pecuaristas do Centro-Oeste, suspenderam os pagamentos. Apenas 15% dos clientes com dívidas aderiram à Medida Provisória (MP) 1.376, que oferece renegociação com juros reduzidos e prazos de até 10 anos.
Famílias acumulam dívidas no cartão de crédito
O calote também avançou de forma significativa entre as pessoas físicas, impulsionado pelas taxas de juros. Os pagamentos atrasados há mais de 90 dias passaram a representar 9,14% de toda a carteira de empréstimos do segmento, com o índice específico do cartão de crédito alcançando a marca de 16,35%.
Apesar da piora geral na carteira acumulada, o volume de empréstimos que passaram a registrar novos atrasos no curto prazo recuou de R$ 11,8 bilhões para R$ 9,3 bilhões. Para cobrir as perdas totais, o custo de crédito geral da instituição subiu 14,9%, chegando a R$ 21,23 bilhões.
Balanço registra prejuízo antes dos impostos
A margem financeira bruta, que mede o ganho primário com operações e a diferença de juros, caiu 5,5% e fechou em R$ 25,98 bilhões. Simultaneamente, as despesas administrativas cresceram 2%, para R$ 10,28 bilhões, criando uma dupla pressão no fluxo de caixa.
Antes de contabilizar as obrigações tributárias, o balanço indicou um prejuízo de R$ 832 milhões, o chamado Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR). O fechamento no azul ocorreu exclusivamente devido ao reconhecimento de R$ 3,12 bilhões em créditos tributários — recursos que abatem impostos futuros, mas não injetam liquidez imediata.
Banco reduz pagamento de dividendos até 2027
Com o índice de capital principal (CET1) recuando para 10,80%, patamar inferior à meta de 11% estipulada pela própria diretoria, o conselho optou por proteger o caixa. A parcela do lucro destinada ao pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio (payout) caiu de 30% para 25%, limite que permanecerá em vigor em 2026 e 2027.
As projeções oficiais também sofreram cortes. A perspectiva de lucro líquido ajustado para o encerramento de 2026 caiu pela metade, passando da faixa original de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para um intervalo entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões.
Ficha do balanço no terceiro trimestre de 2026
- Lucro líquido ajustado: R$ 1,27 bilhão (queda de 66,5%).
- Prejuízo antes dos impostos (LAIR): R$ 832 milhões.
- Despesas com perdas no agronegócio: R$ 12,2 bilhões.
- Índice de atrasos no cartão de crédito: 16,35%.
- Nova projeção de lucro para 2026: R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.
- Distribuição de dividendos aos acionistas: 25% do lucro (ante 30%).
Analistas revisam recomendação para ações
A piora nos indicadores levou o mercado financeiro a revisar as expectativas sobre os papéis. O Citi recomendou a venda das ações, apontando a ausência de sinais de melhora na inadimplência, enquanto XP Investimentos, Itaú BBA e BTG Pactual mantiveram recomendação neutra, projetando preços-alvo entre R$ 18 e R$ 22.
A Genial Investimentos colocou a recomendação em revisão, destacando que o lucro reportado ficou 59% abaixo da média projetada pelo mercado. A estimativa oficial de despesas totais com provisões para calotes no ano também subiu, fixando-se agora no patamar entre R$ 80 bilhões e R$ 83 bilhões.
