Independentemente do montante disponível para investir, uma coisa é clara: com a taxa de juros em patamares elevados, os ativos de renda fixa continuam sendo a escolha preferida entre diferentes perfis de investidores. Com a expectativa de que a taxa Selic permaneça alta por um período prolongado, possivelmente até aumentando nos próximos meses, os investidores mais abastados seguem apostando em opções mais conservadoras.
É o que revela a pesquisa mensal da Smartbrain, que analisou mais de 340 mil extratos de investimentos, totalizando um patrimônio superior a R$ 250 bilhões. O estudo examina as carteiras de diferentes segmentos de investidores, desde o varejo (com investimentos entre R$ 50 mil e R$ 300 mil), alta renda (entre R$ 300 mil e R$ 3 milhões), private (entre R$ 3 milhões e R$ 50 milhões) até o ultra high (acima de R$ 50 milhões).
Renda Fixa: A Preferida Entre os Investidores
Mais uma vez, a renda fixa liderou as preferências dos investidores, representando 44,94% do portfólio dos mais ricos em julho. Esse aumento em relação a junho, quando a renda fixa ocupava 43,55% das carteiras, é impulsionado pela manutenção da Selic em 10,5% por mais tempo do que o previsto.
Em segundo lugar, os fundos multimercados, que investem em uma diversidade de ativos e, por isso, podem oferecer um risco maior, representaram 34,49% das carteiras. Este também foi um crescimento em relação ao mês anterior, quando detinham 32,46%.
Apesar da instabilidade no cenário doméstico, as ações e os fundos de ações continuam a ter uma participação relativamente modesta, com 9,81% dos investimentos, uma ligeira queda em comparação aos 9,97% de junho. Já os fundos imobiliários representam apenas 2,02% dos portfólios, enquanto a categoria “outros”, que inclui criptomoedas, ocupa 1,90%.
Setores Favoritos nas Ações
Com as incertezas em torno do cenário fiscal e a recente alta da inflação, que reacendeu o debate sobre os juros permanecerem altos, os investidores têm preferido ações de setores mais defensivos. As preferências recaem sobre papéis do setor financeiro, exportadoras de commodities e prestadoras de serviços.
As ações do Itaú e Banco do Brasil, por exemplo, permanecem entre as favoritas no setor bancário pelo terceiro mês consecutivo, assim como os papéis do BTG Pactual. Entre as exportadoras de commodities, a Petrobras foi substituída pela Prio, enquanto a Vale continua como uma das principais escolhas. No setor de saneamento e energia, as ações da Sabesp e da Eletrobras lideram, reforçando o caráter defensivo das carteiras.
Desempenho das Ações Mais Preferidas em Julho de 2024
- SBSP3: Rentabilidade no mês: 17,70% | Rentabilidade no ano: 18,83%
- BPAC11: Rentabilidade no mês: 6,64% | Rentabilidade no ano: -12,05%
- VALE3: Rentabilidade no mês: -0,95% | Rentabilidade no ano: -16,58%
- BBAS3: Rentabilidade no mês: -0,60% | Rentabilidade no ano: -0,16%
- ELET3: Rentabilidade no mês: 10,38% | Rentabilidade no ano: -5,73%
- PRIO3: Rentabilidade no mês: 9,80% | Rentabilidade no ano: 4,34%
- ITUB4: Rentabilidade no mês: 4,59% | Rentabilidade no ano: 4,66%
- BBSE3: Rentabilidade no mês: 6,80% | Rentabilidade no ano: 8,47%
Fundos Preferidos dos Investidores de Alta Renda
Fundos de Ações:
- Guepardo Institucional FIC FI de Ações: Rentabilidade no mês: 3,57% | Rentabilidade no ano: -2,15%
- Absolute Pace LB ADV FC FIA: Rentabilidade no mês: 4,73% | Rentabilidade no ano: 3,34%
Fundos Multimercado:
- Vinland Crédito Mult FC Cred Priv: Rentabilidade no mês: 1,17% | Rentabilidade no ano: 8,28%
- PIMCO Income FC FI Multimercado Inv Ext: Rentabilidade no mês: 2,46% | Rentabilidade no ano: 5,62%
Fundos Imobiliários:
- CDII11 – Sparta Infra CDI FIC FI: Rentabilidade no mês: 1,78% | Rentabilidade no ano: 15,15%
- BDIF11 – BTG Pactual Dívida Infra FIC: Rentabilidade no mês: -6,20% | Rentabilidade no ano: -2,41%
Fundos de Renda Fixa:
- Trend Pós-Fixado FC FI RF Simples: Rentabilidade no mês: 0,91% | Rentabilidade no ano: 6,16%
- BTG Pactual CDB Plus FI Renda Fixa Cred Priv: Rentabilidade no mês: 0,96% | Rentabilidade no ano: 6,49%
Apostas Conservadoras em Tempos de Incerteza
Em tempos de incerteza econômica e juros elevados, os investidores de alta renda continuam a priorizar a segurança e previsibilidade dos investimentos em renda fixa, enquanto diversificam seus portfólios com fundos multimercado e algumas ações de setores defensivos. Essa estratégia reflete uma abordagem cautelosa, mas eficaz, frente aos desafios do mercado atual.
