投資家がSelicとドルの下落を待つ中、イボベスパは153,125ポイントの新記録に到達

証券取引所の主要指数であるイボベスパは今週水曜日(5)、ヴァーレやペトロブラスなどの重要株が大幅に値上がりするシナリオの中で、1.61%上昇して153,125ポイントのマークに達し、日中新記録を記録し、8取引連続で最高値を更新した。株式市場の上昇は、金融市場がその日の終わりに経済の基本金利の決定を発表する金融政策委員会（Copom）会議の結論を心待ちにしている間に起こる。安心の動きとして、アメリカ通貨は大幅な下落を記録し、前日終値比 0.70% 安の 5.3610 レアルで取引されました。

経済アナリストと投資家はほぼ一致して、中央銀行が Selic 金利を年 15% に維持し、3 回連続でこの高水準の維持が確固たるものになると予測しています。最近の指標はインフレがより抑制され、予想が下方修正されたことを示しているが、利下げサイクルを開始するための安全な余地はまだなく、利下げは来年まで延期されるだろうという評価が支配的である。

取引セッション中の投資家のムードは、米国の労働市場のデータ発表にも影響されました。民間部門の雇用創出を測定する ADP 報告書は予測を上回り、10 月に 42,000 人の新規職が追加されました。

金融政策委員会の決定と金利の軌道

経済のいくつかの分野で冷え込みの兆しがあるにもかかわらず、インフレを確実に目標に収束させるためには、Selic 金利を現在のレベルの 15% に維持することが重要であると中央銀行は考えています。金利を高水準に維持する戦略委員会のこれまでの議事録で示されているように、「非常に長期の期間」は、何よりも中長期的なインフレ期待を定着させることを目的としています。

Copom の公式声明は市場終了後に発表され、投資家の注目は金利だけでなく、主に金融当局が使用する言葉のニュアンスに集中することになります。今年後半または来年の第 1 四半期に削減サイクルを開始する可能性に関するより明確な兆候があれば、詳細に検討される予定です。

歴史的な政府機関閉鎖がアメリカ経済に及ぼす影響

米国政府機関の閉鎖、いわゆる閉鎖は 36 日間で完了し、同国史上最長の新記録を樹立し、国際市場に不確実性をもたらしました。予算承認の欠如による議員間の行き詰まりは、引き続き国際市場での警戒を引き起こしており、直接的な影響を及ぼしています。

長期にわたる閉鎖の直接的な影響には、連邦政府のサービスの停止や 100 万人を超える公務員への給与の支払い不足などが含まれます。この状況により飛行機の遅延が発生し、数百万人の国民への食料援助が脅かされており、政府に解決策を見つけるよう圧力をかけている。危機に対する緊急解決策。

経済分野では、連邦政府の資金不足により、公式雇用報告 (給与) や消費者物価指数などの重要なデータの発表が中断されます。この情報ギャップにより、アメリカの中央銀行である連邦準備制度 (FRB) が金融政策と金利決定を調整する際の分析が複雑になります。

議会予算局の試算によると、行き詰まりが長引けば、アメリカ経済へのコストは約 110 億ドルに達し、特にホリデーシーズンが近づくにつれて成長と消費者信頼感に影響を与える可能性があります。

株価上昇と株価指数上昇

2025 年に一貫した利益を蓄積し、今日の取引セッションで 153,000 ポイントのマークを超えたイボベスパの目覚ましいパフォーマンスは、内部要因と外部要因の組み合わせによって支えられています。特にヴァーレ株の1.98％上昇とペトロブラス資産の1.96％上昇といったコモディティなどのセクターの証券の大幅な上昇が、指数をこの新記録レベルに押し上げる決定的な要因となった。この動きは、外部シナリオの改善と第 3 四半期の堅調な企業業績への期待による楽観的な見方を部分的に反映しています。

米国の労働市場指標

アメリカの民間部門における雇用創出に関する ADP 報告書は、10 月に 42,000 人の新規雇用が発生し、回復していることを示しました。この結果は予想を上回りましたアナリストは、同期間に 2 万 8,000 人の新規雇用者を予想していました。

政府の公式報告書のプレビューとみなされているにもかかわらず、このデータは雇用市場の健全性を示す初期の指標として機能します。予想を上回る雇用創出は経済の回復力を示唆しており、連邦準備制度の将来の決定に影響を与える可能性があります。

専門家は、しかし、ADP 報告書の代表性は限られており、給与計算サービスを利用する企業のみに焦点を当てていると警告しています。政府閉鎖により停止された公式雇用統計の発表を巡る不確実性により、市場を導く代替データの一時的な関連性が高まっています。

ドルの動きと投資の流れ

アメリカ通貨は前日に記録された上昇相場を反転させ、セッション中に急激な下落を記録し、約 5.36 レアルで取引されました。この下落は、高水準の基本金利と現地のシナリオに対する楽観的な見方によって引き起こされた、株式市場への外国資本の流れを直接反映している。

不安定なドル為替レートは、今週で累計 0.35% 上昇しました。 Selic レートが長期間維持されるとの見通しにより、通貨に対する下落圧力が維持される傾向があり、資産の国際投資の競争力が高まり、外国資本の誘致が図られます。

世界市場では引き続き警戒

世界の主要株価指数は、米国から全米に広がった警戒の波を反映して、ほぼ下落して推移した。アジアとヨーロッパ。株価バリュエーションの高さや利益確定への懸念を背景に、主にテクノロジーセクターが売りを牽引した。

テクノロジーセクターにおける利益確定

テクノロジーセクターは、長期にわたる上昇後の利益確定と株価の切り上げによる動きで、チップメーカーのエヌビディアなどの大手企業が損失を計上するなど、急激な調整に直面した。世界のテクノロジー市場は、新しい取引レベルの定義を待っています。