إيبوفيسبا يصل إلى رقم قياسي تاريخي جديد ويتجاوز 158 ألف نقطة؛ يتراجع الدولار ويسعر عند 5.27 ريال برازيلي Por Jeronimo Santos
5 min de leitura
 |
سجل المؤشر الرئيسي للبورصة البرازيلية، إيبوفيسبا، ارتفاعا تاريخيا جديدا يوم الثلاثاء (11)، في ساو باولو، مرتفعا بنسبة 1.81% ليصل إلى 158065 نقطة في حوالي الساعة 11:30 صباحا. حدثت هذه الحركة وسط صدور محضر لجنة السياسة النقدية (كوبوم)، التي حافظت على معدل سيليك عند 15٪ سنويًا، ومؤشر أسعار المستهلك الوطني الواسع (IPCA) لشهر أكتوبر، والذي ارتفع بنسبة 0.09٪ فقط. كان رد فعل المستثمرين إيجابيًا تجاه علامات السيطرة على التضخم في البرازيل والتقدم في المفاوضات لإنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية لمدة 42 يومًا.
في الوقت نفسه، انخفض الدولار التجاري بنسبة 0.67%، ليصل إلى 5.2712 ريال برازيلي للبيع. وكانت العملة الأمريكية قد أغلقت الجلسة السابقة عند 5.3069 ريال برازيلي، بانخفاض 0.55%. وتعكس هذه المؤشرات بيئة من التفاؤل الداخلي والخارجي، مع التركيز على السياسات النقدية المستقرة وحل المآزق المالية الدولية.
وبلغ مؤشر إيبوفيسبا التراكمي لهذا العام 29.08%، في حين حقق الدولار التراكمي انخفاضا بنسبة 14.12%. ويعزو المحللون هذا الأداء إلى تدفق رؤوس الأموال الأجنبية واعتدال النشاط الاقتصادي.
- الزيادة الأسبوعية في إيبوفيسبا: +0.77%;
- الزيادة الشهرية: +3.82%;
- تباطؤ IPCA بالنسبة لشهر سبتمبر (0.48%).
صيانة إشارة دقائق كوبوم لـ Selic
عزز محضر اجتماع كوبوم، الذي صدر يوم الثلاثاء، ثقة البنك المركزي في معدل سيليك بنسبة 15% سنويًا باعتباره كافيًا لتثبيت التضخم عند هدف 3%. الوثيقة دكان هناك اعتدال تدريجي في النشاط الاقتصادي وانخفاض في توقعات الأسعار، متأثرًا بسعر الصرف المرتفع وانخفاض السلع.
وأكدت اللجنة على أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة طويلة لاحتواء الضغوط الناجمة عن الطلب الساخن وسوق العمل القوي. ولا يوجد ما يشير إلى تخفيضات وشيكة، حيث تتوقع السوق بدء دورة التخفيض في يناير 2026.
ويهدف هذا الموقف الانكماشي إلى ضمان تقارب التضخم، دون التردد في إجراء تعديلات إضافية إذا لزم الأمر. ويتضمن النص تقديرات أولية بشأن توسيع نطاق الإعفاء من ضريبة الدخل، ورصد التأثيرات على الاستهلاك.
تباطؤ IPCA في أكتوبر
ارتفع مؤشر IPCA لشهر أكتوبر بنسبة 0.09%، وهي أدنى نتيجة لهذا الشهر منذ عام 1998، وفقًا لبيانات المعهد البرازيلي للجغرافيا والإحصاء (IBGE). ويمثل هذا المعدل انخفاضًا بنسبة 0.39 نقطة مئوية مقارنة بشهر سبتمبر وكان أقل من توقعات السوق التي أشارت إلى 0.10%.
وبلغ إجمالي المؤشر منذ بداية العام حتى الآن 3.73%، وفي 12 شهرا سجل 4.68%، أي أقل من النسبة السابقة البالغة 5.17%. مجموعات مثل الإسكان (-0.30%)، الأدوات المنزلية (-0.34%) والاتصالات (-0.16%) دفعت المؤشر للأسفل، مع التركيز على انخفاض 2.39% في الكهرباء السكنية.
أدى التغيير في علم التعريفة من المستوى الأحمر 2 إلى المستوى 1 إلى خفض فواتير الكهرباء بمقدار 3.41 ريال برازيلي لكل 100 كيلووات ساعة مستهلكة. أما العناصر الأخرى، مثل الملابس (بزيادة 0.51%)، فقد شهدت تغيرات إيجابية معتدلة.
ارتفعت أسعار الأغذية والمشروبات بنسبة 0.01% فقط، مستفيدة من محصول وفير من سلع مثل الأرز (-2.49%) والحليب طويل الأجل (-1.88%). وبقي مؤشر الانتشار عند 52% مما يدل على استقرار انتشار الأسعار.
العوامل العالمية تدفع إلى التفاؤل
اكتسب تقدم إيبوفيسبا قوة مع التفاؤل المحيط بنهاية إغلاق الحكومة الأمريكية، والذي وافق عليه مجلس الشيوخ يوم الاثنين (10). ويضمن الإجراء المؤقت التمويل حتى 30 يناير 2026 والدفع بأثر رجعي للموظفين الفيدراليين، بعد جمود دام 42 يومًا.
وأعرب الرئيس دونالد ترامب عن دعمه للاتفاق، الذي حظي بدعم الديمقراطيين والجمهوريين الوسطيين. ومن المقرر أن يجري التصويت في مجلس النواب هذا الأسبوع، مما يقلل المخاطر على الخدمات مثل الحركة الجوية التي ألغت أكثر من ألف رحلة يوم الثلاثاء.
واجهت البرامج الفيدرالية، بما في ذلك المساعدات الغذائية التكميلية، اضطرابات، لكن الاتفاقية أعادت الاستقرار. وفي الأسواق الأمريكية، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.54% يوم الاثنين، إلى 6832.47 نقطة، فيما تقدم مؤشر داو جونز بنسبة 0.81%، إلى 47368.54 نقطة.
أداء التبادلات الدولية
سجلت أسواق الأسهم الأوروبية مكاسب صباح اليوم الثلاثاء، مدفوعة ببيانات النمو في الربع الثالث لمنطقة اليورو.يورو. وارتفع مؤشر ستوكس 600 بنسبة 1.38%، وارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 1.7%، وارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 1.3%، وارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 1%.
في آسيا، أغلقت الأسواق في المنطقة الإيجابية يوم الاثنين، مع التركيز على قطاعات المستهلكين الأساسية. وارتفع مؤشر نيكي في طوكيو بنسبة 1.26%، وارتفع مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 1.55%، وتقدم مؤشر كوسبي في سيول بنسبة 3.02%.
ارتفع مؤشر SSEC في شنغهاي بنسبة 0.53%، في حين سجلت صحيفة ستريتس تايمز في سنغافورة انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.13%. وتعكس هذه التحركات المرونة وسط التوترات التجارية والتركيز على المؤشرات الاقتصادية المستقرة.
التأثيرات على سوق الصرف الأجنبي
إن انخفاض قيمة الدولار يأتي في أعقاب تدفق الاستثمارات إلى الأصول البرازيلية، والتي يفضلها ارتفاع سيليك. وفي الشهر تجمع العملة انخفاضا بنسبة 1.36% وفي الأسبوع بنسبة 0.55%.
تساهم عوامل مثل تعادل القوة الشرائية ومسار أسعار النفط في تحقيق الاستقرار. وتراقب السوق التصويت على الاتفاقية الأمريكية مما قد يخفف الضغوط العالمية على العملات الناشئة.
- التراكم السنوي للدولار: -14.12%;
- حجم التداول المالي في Ibovespa: 24.2 مليار ريال برازيلي في الجلسة السابقة؛
- توقعات التضخم لعام 2026: 4.2% وفقًا لتحديثات كولومبيا البريطانية.
يتعزز الريال مقارنة بنظيراته الناشئة، مستفيدا من السياسات النقدية الصارمة. ويشير المحللون إلى أن الحفاظ على سيليك يزيد من جاذبية السندات العامة البرازيلية.
قادت أسهم شركات التجزئة والإيجارات الارتفاعات في مؤشر إيبوفيسبا، مع ارتفاع سهم لوخاس رينر بنسبة 3.94% وسهم لوكاليزا بنسبة 3.28%. كما ساهمت البنوك وشركات النفط في تحقيق المكاسب الإجمالية، على الرغم من الضغوط على المعادن.
وتراجع سهم Vale ON بنسبة 1.10%، متأثرًا بالسلع، في حين انخفض سهم Braskem بنسبة 2.92%. وقد دفع قطاع التكنولوجيا مؤشر ناسداك للارتفاع بنسبة 2.27%، مما أثر على الأسهم القيادية المحلية.
يسلط هذا الأداء الضوء على تنوع الرهانات، مع التركيز على الميزانيات العمومية ربع السنوية الإيجابية. ويعكس إجمالي حجم التداول سيولة أكبر، بدعم من الأجانب.
