Empresas de tecnologia impulsionadas pela inteligência artificial, como Palantir Technologies e Nvidia, registraram avanços expressivos em 2025, com foco em plataformas e infraestrutura de IA. Analistas avaliam que ambas podem continuar atraindo investidores em 2026, mas diferenças em valuation e modelos de negócio definem preferências. O debate surge após resultados trimestrais recentes, divulgados em novembro, que mostram acelerações variadas no setor.
Palantir reportou crescimento de 63% na receita do terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 1,18 bilhão, enquanto Nvidia alcançou US$ 57 bilhões, um aumento de 62% ano a ano. Esses números refletem a demanda por soluções de IA em governos e empresas. Investidores buscam agora projeções para o próximo ano, considerando riscos como múltiplos elevados e dependência de contratos.
- Principais métricas de Palantir: retenção de clientes em 134% e expansão de 342% em contratos comerciais nos EUA.
- Destaques da Nvidia: margem bruta de 73,6% e previsão de US$ 65 bilhões para o quarto trimestre.
- Comparação de mercado: Nvidia domina 80% do share em chips de IA, contra foco de Palantir em software operacional.
Crescimento acelerado da Palantir impulsiona otimismo
A Palantir registrou nove trimestres consecutivos de aceleração no crescimento de receita, impulsionada pela plataforma Artificial Intelligence Platform (AIP). Essa ferramenta integra dados de múltiplas fontes, organizando-os em ontologias que reduzem erros em modelos de linguagem grande.
No terceiro trimestre, o número de clientes aumentou 45%, com ênfase no setor comercial dos EUA, onde a receita subiu 121%. Contratos totais nesse segmento cresceram 342%, indicando expansão rápida em indústrias variadas, como saúde e manufatura.
Governos dos EUA e do Reino Unido também adotam a AIP para processos operacionais, elevando vendas governamentais em 52%. Essa diversificação fortalece a base recorrente da empresa.
Nvidia consolida liderança em hardware de IA
A Nvidia reportou receita recorde de US$ 57 bilhões no terceiro trimestre fiscal de 2026, com o segmento de data centers atingindo US$ 51,2 bilhões, alta de 66% ano a ano. Chips como Blackwell e H100 impulsionam essa performance, atendendo demanda por computação acelerada.
A empresa projeta US$ 65 bilhões para o quarto trimestre, com margem de erro de 2%, graças à plataforma CUDA e modelos Nemotron. Demanda excede oferta em 2 a 3 vezes para GPUs de IA, segundo executivos.
Lucro líquido ajustado chegou a US$ 31,91 bilhões, contra US$ 19,31 bilhões no ano anterior. Essa escala contrasta com rivais, posicionando a Nvidia como principal beneficiária da expansão de infraestrutura de IA.
Parcerias, como com a Palantir para stacks integrados de IA operacional, ampliam o ecossistema. Anúncios recentes incluem projetos de fábricas de IA com 5 milhões de GPUs encomendadas.
Valuation desafia investidores em 2026
Palantir negocia a 69 vezes a receita projetada para 2026, refletindo expectativas altas de crescimento contínuo via AIP. Analistas veem risco em dependência de contratos governamentais, mas elogiam a retenção acima de 100%.
Nvidia, por outro lado, tem múltiplo forward P/E abaixo de 24,5 e PEG de 0,7, considerado atrativo para seu porte. Receita multiplicou por dez em três anos, com diversificação em gaming e cloud.
Comparações mostram Nvidia com Zacks Rank #1 (compra forte), contra #2 para Palantir. Investidores conservadores priorizam a estabilidade da Nvidia.
Expansão comercial da Palantir ganha tração
A adoção da AIP no setor privado dos EUA dobrou a receita comercial, com casos de uso em logística e finanças. Clientes existentes expandem contratos em 34%, medido pela retenção líquida de dólares.
Essa métrica, exclusiva para contas com mais de um ano, sinaliza lealdade e upsell. A plataforma reduz alucinações em LLMs, tornando IA mais prática para decisões reais.
Projeções para 2026 indicam guidance de 45% de crescimento anual, elevando estimativas para receita total. Foco em ontologias ligadas a ativos reais amplia runway de expansão.
Internacionalmente, parcerias com governos europeus testam a AIP em defesa, adicionando camadas de receita estável.
Projeções de receita definem rumos futuros
Nvidia espera aceleração em data centers, com capex de IA projetado em 30-40% ao ano até 2030. Pedidos de US$ 500 bilhões em chips para 2025-2026, incluindo Rubin, sustentam otimismo.
Restrições geopolíticas na China impactaram pedidos, mas executivos mantêm diálogo com governos. Demanda soberana e de hyperscalers compensa, com projetos globais em supercomputação.
Palantir elevou guidance para 36% de crescimento em 2025, com comercial nos EUA a 68%. Analistas preveem US$ 4 bilhões em receita anualizada, contra US$ 2,7 bilhões atuais.
Ambas empresas retornam capital: Nvidia com US$ 37 bilhões em recompras e dividendos nos nove meses, Palantir focando reinvestimento em R&D.
Parcerias fortalecem ecossistema de IA
Colaborações entre Palantir e Nvidia integram ontologias com computação CUDA, criando stacks para IA operacional. Anúncio de outubro de 2025 destaca aplicações em pipelines industriais complexos.
Essa sinergia beneficia ambas: Palantir acessa hardware avançado, Nvidia expande software. CEO da Nvidia elogiou a visão compartilhada para decision intelligence.
Outras alianças, como com Google Cloud, aceleram adoção de modelos generativos. Para 2026, analistas veem essas parcerias elevando market share combinado acima de 90% em nichos de IA.
Impacto em setores como manufatura inclui automação de 5 milhões de GPUs em fábricas AI.
Riscos e diversificação em foco
Palantir enfrenta críticas por múltiplos elevados, negociando a 156 vezes lucros de 2026, contra 25 da Nvidia. Dependência governamental, 40% da receita, expõe a cortes orçamentários.
Nvidia lida com competição em China e potenciais bolhas em AI, mas diversificação em gaming mitiga. Margens acima de 73% suportam investimentos em novos chips.
Ambas superam o S&P 500 em 2025: Palantir +100%, Nvidia +30%. Para 2026, analistas preveem continuidade, com Nvidia favorecida por valuation.
Estratégias incluem foco em agentic AI, com Nvidia liderando hardware e Palantir software.
