周三(5日)，在淡水河谷和巴西国家石油公司等重要股票强劲升值的背景下，证券交易所主要指数Ibovespa创下盘中新高，上涨1.61%，触及153,125点，连续第八个交易日刷新最高点。股市上涨之际，金融市场正热切等待货币政策委员会（Copom）会议结束，该会议将在当天结束时宣布经济基本利率的决定。美元大幅下跌，报 5.3610 雷亚尔，较前一交易日收盘下跌 0.70%。
经济分析师和投资者几乎一致预测，央行将把 Selic 利率维持在每年 15%，这将是连续第三次维持在这一高水平。尽管最近的指标表明通胀得到了更有效的控制，并且下调了预期，但主要的评估是，仍然没有安全的空间来启动降息周期，降息周期将推迟到明年。
交易时段投资者的情绪也受到美国劳动力市场数据公布的影响。衡量私营部门创造就业机会的 ADP 报告超出了预期，10 月份新增职位 42,000 个。
货币政策委员会决定和利率轨迹
央行认为，尽管多个经济领域有降温迹象，但将 Selic 利率维持在当前 15% 的水平对于确保通胀趋于目标至关重要。维持高利率的策略正如委员会之前的会议记录所指出的，“很长一段时间”的首要目标是锚定中长期通胀预期。
Copom 官方声明将于收盘后发布，投资者关注的焦点将不仅是利率，而主要是货币当局所用语言的细微差别。有关今年晚些时候或明年第一季度开始削减周期的可能性的任何更明确的迹象都将得到详细审查。
历史性停摆对美国经济的影响
美国政府关门，即所谓的“关门”，持续了36天，创下了该国历史上最长的关门记录，并给国际市场带来了不确定性。由于预算未获批准而导致国会议员之间陷入僵局，继续引起国际市场的谨慎态度，并产生直接后果。
长期关闭的直接影响包括联邦服务暂停以及超过一百万公务员无法支付工资。这种情况导致航班延误，并威胁到数百万公民的粮食援助，给政府带来寻找解决方案的压力。危机的紧急解决方案。
在经济领域，联邦资金的缺乏导致关键数据的发布中断，例如官方就业报告（薪资）和消费者价格指数。这种信息差距使美国中央银行美联储 (Fed) 在校准其货币政策和利率决策时的分析变得复杂。
国会预算办公室的估计表明，如果僵局持续下去，美国经济的损失可能达到约 110 亿美元，影响经济增长和消费者信心，尤其是在假期临近之际。
股票升值和股指提振
Ibovespa在2025年持续上涨并在今天的交易日突破15.3万点大关的出色表现是受到内部和外部因素共同支持的。 大宗商品等行业证券的强劲升值，尤其是淡水河谷股票上涨1.98%和巴西国家石油公司资产增加1.96%，对于将该指数推升至新纪录水平起到了决定性作用。这一变动在一定程度上反映了人们对外部形势改善的乐观态度以及对第三季度企业业绩稳健的预期。
美国劳动力市场指标
ADP 美国私营部门就业报告显示 10 月份出现复苏，新增职位 4.2 万个。这个结果超出了预测分析师预计这一时期将有 2.8 万名新员工。
尽管该数据被视为官方政府报告的预览，但它仍可作为就业市场健康状况的早期指标。高于预期的就业创造表明经济弹性可能会影响美联储未来的决策。
然而，专家警告称，ADP报告的代表性有限，仅关注使用其薪资服务的公司。由于政府关闭而暂停发布的官方就业文件的不确定性增加了替代数据指导市场的暂时相关性。
美元走势和投资流
美元扭转了前一天的升势，盘中大幅下跌，交易价格约为 5.36 雷亚尔。这一下降直接反映了在基本利率高水平和对当地形势的乐观情绪的推动下，外资流入股市。
一直震荡的美元汇率，本周已累计上涨0.35%。长期维持塞利克利率的前景往往会维持货币下行压力，使资产在国际投资和吸引外资方面更具竞争力。
全球市场仍保持谨慎
全球主要股指大多走低，反映出从美国蔓延至美国的谨慎情绪。亚洲和欧洲。由于对高股票估值和获利了结的担忧，此次抛售主要是由科技板块推动的。
科技板块获利了结
科技板块面临大幅回调，芯片制造商英伟达等领先公司出现亏损，此举归因于获利回吐以及股价在长期上涨后的重估。全球技术市场等待新交易水平的定义。
