Доллар достигает 5,22 реалов, и Ибовеспа уступает место перед лицом процентных ставок в США и снижения стоимости нефти на мировом рынке.
Бразильский финансовый сценарий зафиксировал в эту среду рост американской валюты, которая превысила 5,22 реалов, достигнув самого высокого уровня с 30 марта. В то же время национальная фондовая биржа начала день с падения, отражая растущее глобальное неприятие риска.
Эта осторожность вызвана главным образом ожиданиями более высоких процентных ставок в Соединенных Штатах и их влиянием на акции технологических компаний и международные фондовые рынки. Несмотря на это, недавняя девальвация нефти на внешнем рынке помогает частично смягчить это давление на активы.
Сценарий роста доллара и падения фондового рынка
Валюта США достигла максимальной цены почти за три месяца. Сохраняя траекторию повышения курса с начала торговой сессии, коммерческий доллар торговался на уровне 5,216 реалов около 10 часов утра, что представляет собой рост на 0,53% по сравнению с закрытием предыдущего дня.
Валюта США выросла на 6,5% по сравнению с самым низким значением, зафиксированным в году, которое составило 4,89 реалов в первую неделю мая. Недавний рост обменных курсов объясняется сочетанием внутренних и внешних факторов. В Бразилии электоральная гонка и неопределенность в отношении местной денежно-кредитной политики способствуют нестабильности, в то время как в глобальном масштабе давление также оказывают ожидания роста процентных ставок в США и сомнения в доходности инвестиций в искусственный интеллект.
Обеспокоенность по поводу роста процентных ставок в США усилилась после недавнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС). На прошлой неделе Североамериканский центральный банк на своем первом заседании под руководством нового председателя Кевина Уоша решил сохранить базовую ставку на уровне 3,50% и 3,75% годовых. Однако более строгая позиция выступления и прогнозы высоких процентных ставок, представленные директорами учреждения на будущее, усилили ожидания большего ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы.
Падение цен на нефть способствовало ослаблению напряженности на рынках и снижению неприятия риска. Баррель нефти Brent, поставка которого запланирована на август и которая служит международным эталоном, зарегистрировал девальвацию на 3,7% в 9 часов утра (время Бразилиа) на межконтинентальной бирже ICE и торговался по цене 73,99 доллара США. Эта стоимость очень близка к сумме в 72,48 доллара США, взимаемой перед нападением США и Израиля на Иран 28 февраля. Стабилизация цен на сырье обусловлена соглашением между странами, участвующими в конфликте, и увеличением потока судов в Ормузском проливе.
Однако корректировка стоимости технологических компаний оказала давление на международные фондовые рынки. Основные индексы США завершили предыдущий день снижением со значительными потерями в секторах Nasdaq и S&P 500 с сильным технологическим присутствием. В эту среду азиатские фондовые биржи закрылись разнонаправленно после второго дня интенсивных продаж ценных бумаг. В Европе индикаторы Лондона, Франкфурта и Парижа нестабильны, на них в равной степени повлияла убыточная сессия предыдущего дня.
Коррекция портфелей технологических компаний также имеет последствия для Бразильской фондовой биржи. Сегмент технологий и искусственного интеллекта демонстрирует большую чувствительность к глобальным ожиданиям интереса, поскольку он находится в периоде высоких инвестиций с долгосрочным горизонтом доходности. Таким образом, как отмечают отраслевые эксперты, любые признаки сохранения высоких процентных ставок в течение длительного периода негативно влияют на рыночные оценки или «оценку» этих компаний.
Снижение цен на нефть помогает смягчить инфляционное давление за счет исключения из цен части премии за геополитический риск, что может создать менее ограничительный сценарий для глобальной денежно-кредитной политики. Для бразильского фондового рынка эта тенденция рассматривается как положительная, поскольку такие сегменты, как потребление, транспорт и компании, чувствительные к процентным ставкам, как правило, получают больше выгоды, преодолевая негативное влияние на нефтяные компании.
Что касается внутреннего сценария, протоколы Комитета по монетарной политике (Copom) указывают на меньшую возможность дальнейшего снижения базовой процентной ставки Selic. Оправдывая третье подряд снижение на 0,25 процентных пункта, в результате которого Selic достигла 14,25% в год, Copom опубликовал заявление в более строгом тоне. В тексте указывается, что продолжение или прерывание цикла смягчения будет зависеть от благоприятного развития экономической среды. Совет под руководством Габриэля Галиполо предупредил, что крайне важно будет снизить текущую инфляцию и улучшить рыночные прогнозы для IPCA, а также смягчить фискальные стимулы, которые повышают спрос.
Leia Também
Месси забил 19 голов на чемпионатах мира по футболу благодаря великолепному штрафному удару для Аргентины в матче с Иорданией
Криштиану Роналду блистает за пределами футбольного поля на чемпионате мира 2026 года благодаря своей бизнес-империи и семейной роскоши.
В 41 год Криштиану Роналду подтверждает свое историческое наследие и готовится блеснуть на чемпионате мира 2026 года.
На процентном рынке фьючерсов B3 ставки упали после публикации протокола Copom. Контракт DI (межфинансовый депозит) со сроком погашения в январе 2027 года, который прогнозирует ставку Selic на конец года и является одним из самых торгуемых на бразильской фондовой бирже, упал с 14,217% до 14,185%. Аналогично контракт DI на январь 2029 года снизился с 14,773% до 14,630%.
Ибовеспа начал торговую сессию с девальвации. Основной индекс Бразильской фондовой биржи, объединяющий наиболее ликвидные акции, зарегистрировал падение на 0,50%, достигнув 170 408 пунктов в первые моменты сессии.
Если на мировом рынке произойдет ротация портфелей, Бразилия может выиграть, поскольку она предлагает разнообразие в секторах, которые напрямую не связаны с технологиями, и ведет переговоры о более привлекательных оценках. Однако, если текущая коррекция углубится и приведет к повсеместному усилению глобального неприятия риска, приток ресурсов в развивающиеся рынки, включая Бразилию, вероятно, пострадает в краткосрочной перспективе, даже если местные экономические основы останутся устойчивыми.
Анализ протоколов Центрального банка показывает предпочтение более осторожной стратегии перехода. Вместо резких циклов повышения и понижения ставок, которые могут потребовать изменения в будущем, учреждение, похоже, предпочитает более медленный подход, поддерживая процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного периода. В настоящее время рассматриваются два сценария: первый предполагает окончание цикла сокращений с сохранением ставки Selic на уровне 14,25%; второй предусматривает дальнейшее снижение на 0,25 процентных пункта на августовском заседании, доведя ставку до 14%. Протокол не содержит решающих элементов, исключающих любую из возможностей.
Ибовеспа возникла в результате трех последовательных сессий оценки. Базовый индекс Бразильской фондовой биржи накануне зарегистрировал рост на 0,52%, достигнув 171 259 пунктов. Однако показатель по-прежнему примерно на 15% ниже максимальной цены за год, которая 14 апреля составляла почти 199 тысяч пунктов.
Новости корпоративного сектора Бразилии
Согласно информации, опубликованной президентом компании Магдой Шамбриар, Petrobras зафиксировала рост производства на 10% до мая. В заявлении, сделанном после мероприятия в Рио-де-Жанейро, Шамбриар подчеркнул, что рост добычи достигает около 14% в годовом сравнении и что нефть будет консолидироваться в качестве основной статьи экспорта Бразилии третий год подряд. На предыдущей сессии акции нефтяной компании закрылись ростом на 0,41%, до 39,33 реалов.
Copasa получила рейтинг инвестиционного уровня от агентства Moody’s по выпускам облигаций с фиксированной доходностью. Moody’s присвоило рейтинг AAA.br со стабильным прогнозом 16-му, 18-му, 19-му и 21-му выпускам необеспеченных облигаций санитарной компании Минас-Жерайс на общую сумму более 2,9 млрд реалов. Агентство пояснило, что рейтинг отражает операционную устойчивость компании, стабильную рентабельность, увеличенный объем услуг и соответствующие кредитные показатели. Акции компании, которая недавно прошла приватизацию, накануне немного упали на 0,8% и закрылись на уровне 58,85 реалов.
Localiza, крупнейшая компания по прокату автомобилей в Бразилии, утвердила распределение прибыли в размере 591 млн реалов. Совет директоров компании определил выплату в размере 0,54 реалов за акцию, которая будет произведена 20 августа для акционеров, которые будут владеть акциями до 26 июня. На предыдущей торговой сессии на бирже обыкновенные акции компании подорожали на 2,35% и торговались по цене 41,78 реалов.
