Dolar mencapai R$ 5,22 dan Ibovespa menyerah menghadapi suku bunga AS dan rendahnya nilai minyak di pasar global
Skenario keuangan Brasil pada hari Rabu ini mencatat kenaikan mata uang Amerika, yang melampaui R$5,22, mencapai level tertinggi sejak 30 Maret. Pada saat yang sama, bursa saham nasional memulai hari dengan penurunan, yang mencerminkan meningkatnya keengganan global terhadap risiko.
Kehati-hatian ini terutama didorong oleh ekspektasi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat dan dampaknya terhadap saham-saham teknologi dan pasar saham internasional. Meskipun demikian, devaluasi minyak di pasar luar negeri baru-baru ini membantu mengurangi sebagian tekanan terhadap aset.
Skenario naiknya dolar dan jatuhnya pasar saham
Mata uang AS mencapai harga tertingginya dalam hampir tiga bulan. Mempertahankan lintasan apresiasi sejak awal sesi perdagangan, dolar komersial diperdagangkan pada R$5.216 sekitar pukul 10 pagi, mewakili peningkatan 0,53% dibandingkan penutupan hari sebelumnya.
Mata uang AS telah terapresiasi sebesar 6,5% sejak nilai terendah yang tercatat pada tahun ini, yaitu R$4,89 pada minggu pertama bulan Mei. Kenaikan nilai tukar mata uang yang terjadi akhir-akhir ini disebabkan oleh kombinasi faktor internal dan eksternal. Di Brasil, persaingan dalam pemilihan umum dan ketidakpastian mengenai kebijakan moneter lokal berkontribusi terhadap ketidakstabilan, sementara secara global, ekspektasi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat dan keraguan terhadap keuntungan investasi di bidang Kecerdasan Buatan juga memberikan tekanan.
Kekhawatiran terhadap kenaikan suku bunga di Amerika Serikat menguat setelah pertemuan Federal Reserve (Fed) baru-baru ini. Pekan lalu, Bank Sentral Amerika Utara, dalam pertemuan pertamanya di bawah kepemimpinan ketua baru Kevin Wash, memilih untuk mempertahankan suku bunga acuan antara 3,50% dan 3,75% per tahun. Namun, pernyataan yang lebih tegas dan proyeksi tingkat suku bunga tinggi yang disampaikan oleh direktur lembaga tersebut di masa depan semakin menekankan ekspektasi akan pengetatan moneter yang lebih besar dalam beberapa bulan mendatang.
Jatuhnya harga minyak berkontribusi meredakan ketegangan di pasar dan mengurangi penghindaran risiko. Satu barel Brent, yang dijadwalkan untuk dikirim pada bulan Agustus dan berfungsi sebagai referensi internasional, mencatat devaluasi sebesar 3,7% pada pukul 9 pagi (waktu Brasília) di ICE Intercontinental Exchange, diperdagangkan pada US$ 73,99. Nilai tersebut sangat mendekati US$ 72,48 yang dikenakan sebelum serangan Amerika Serikat dan Israel terhadap Iran, pada 28 Februari. Stabilisasi harga komoditas didorong oleh kesepakatan antar negara yang terlibat konflik dan peningkatan arus kapal di Selat Hormuz.
Namun penyesuaian nilai perusahaan teknologi memberikan tekanan pada pasar saham internasional. Indeks utama AS berakhir lebih rendah pada hari sebelumnya, dengan penurunan signifikan di Nasdaq dan S&P 500, sektor dengan kehadiran teknologi yang kuat. Rabu ini, bursa saham Asia ditutup beragam, setelah hari kedua penjualan efek yang intens. Di Eropa, indikator-indikator untuk London, Frankfurt dan Paris tidak stabil, sama-sama terkena dampak dari sesi yang melemah pada hari sebelumnya.
Koreksi portofolio perusahaan teknologi juga berdampak pada Bursa Efek Brasil. Segmen teknologi dan Kecerdasan Buatan menunjukkan sensitivitas yang lebih besar terhadap ekspektasi kepentingan global, karena segmen ini berada dalam periode investasi tinggi dengan jangka waktu pengembalian jangka panjang. Oleh karena itu, indikasi apa pun untuk mempertahankan suku bunga tinggi dalam jangka waktu lama akan berdampak negatif terhadap penilaian pasar, atau “penilaian”, terhadap perusahaan-perusahaan ini, sebagaimana dikemukakan oleh para pakar sektor ini.
Penurunan harga minyak membantu mengurangi tekanan inflasi, dengan menghilangkan sebagian premi risiko geopolitik dari harga, yang dapat menciptakan skenario kebijakan moneter global yang tidak terlalu ketat. Bagi pasar saham Brasil, tren ini dipandang positif, karena segmen seperti konsumsi, transportasi, dan perusahaan yang sensitif terhadap kepentingan cenderung mendapatkan keuntungan lebih besar, sehingga dapat mengatasi dampak negatif terhadap perusahaan minyak.
Dalam skenario domestik, risalah Komite Kebijakan Moneter (Copom) menunjukkan margin yang lebih kecil untuk penurunan lebih lanjut suku bunga dasar Selic. Ketika membenarkan penurunan ketiga berturut-turut sebesar 0,25 poin persentase, yang membuat Selic menjadi 14,25% per tahun, Copom merilis pernyataan dengan nada yang lebih ketat. Teks tersebut menunjukkan bahwa kelanjutan atau penghentian siklus pelonggaran akan bergantung pada perkembangan lingkungan ekonomi yang mendukung. Dewan tersebut, di bawah kepemimpinan Gabriel Galípolo, memperingatkan bahwa sangat penting untuk mengurangi inflasi saat ini dan meningkatkan proyeksi pasar untuk IPCA, selain mengurangi stimulus fiskal yang meningkatkan permintaan.
Leia Também
Messi mencapai 19 gol di Piala Dunia FIFA dengan tendangan bebas yang bagus untuk Argentina dalam pertandingan dengan Yordania
Cristiano Ronaldo bersinar di luar lapangan pada Piala Dunia 2026 dengan kerajaan bisnis dan kemewahan keluarga
Pada usia 41, Cristiano Ronaldo menegaskan kembali warisan bersejarahnya dan bersiap untuk bersinar di Piala Dunia 2026
Di pasar bunga berjangka B3, suku bunga turun setelah rilis berita acara Copom. Kontrak DI (Interfinancial Deposit) yang jatuh tempo pada Januari 2027, yang memproyeksikan kurs Selic untuk akhir tahun dan merupakan salah satu yang paling banyak diperdagangkan di bursa Brasil, turun dari 14,217% menjadi 14,185%. Begitu pula dengan kontrak DI Januari 2029 yang turun dari 14,773% menjadi 14,630%.
Ibovespa memulai sesi perdagangan dengan devaluasi. Indeks utama Bursa Efek Brasil, yang menyatukan saham-saham paling likuid, mencatatkan penurunan sebesar 0,50%, mencapai 170,408 poin pada saat-saat pembukaan sesi.
Jika terjadi rotasi portofolio di pasar global, Brasil dapat memperoleh manfaat karena menawarkan keragaman di sektor-sektor yang tidak terkait langsung dengan teknologi dan melakukan negosiasi dengan valuasi yang lebih menarik. Namun, jika koreksi yang terjadi saat ini semakin dalam dan menyebabkan peningkatan penghindaran risiko secara global, maka aliran masuk sumber daya ke negara-negara berkembang, termasuk Brasil, kemungkinan besar akan terganggu dalam jangka pendek, bahkan jika fundamental ekonomi lokal tetap kuat.
Analisis risalah Bank Sentral menunjukkan preferensi terhadap strategi transisi yang lebih hati-hati. Daripada melakukan siklus kenaikan dan penurunan suku bunga secara tiba-tiba yang mungkin memerlukan pembalikan di masa depan, lembaga ini tampaknya lebih memilih pendekatan yang lebih lambat, dengan mempertahankan suku bunga pada tingkat tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Saat ini, ada dua skenario yang dipertimbangkan: skenario pertama menunjukkan akhir dari siklus pemotongan, menjaga Selic di 14,25%; yang kedua memperkirakan penurunan lebih lanjut sebesar 0,25 poin persentase pada pertemuan bulan Agustus, sehingga tingkat suku bunga menjadi 14%. Risalah rapat tidak menawarkan unsur-unsur penentu untuk mengesampingkan segala kemungkinan.
Ibovespa datang dari tiga sesi apresiasi berturut-turut. Indeks referensi Bursa Efek Brasil mencatatkan kenaikan sebesar 0,52% pada hari sebelumnya, mencapai 171.259 poin. Namun, indikator tersebut masih sekitar 15% di bawah harga maksimum tahun ini, yaitu hampir 199 ribu poin pada 14 April.
Berita di sektor korporasi Brasil
Petrobras mencatat peningkatan produksi sebesar 10% hingga bulan Mei, menurut informasi yang dikeluarkan oleh presiden perusahaan, Magda Chambriard. Dalam pernyataan yang diberikan setelah acara di Rio de Janeiro, Chambriard menyoroti bahwa ekspansi produksi mencapai sekitar 14% jika dibandingkan secara tahunan, dan minyak akan mengkonsolidasikan dirinya sebagai barang ekspor utama Brasil selama tiga tahun berturut-turut. Pada sesi sebelumnya, saham perusahaan minyak ditutup dengan kenaikan 0,41% pada R$39,33.
Copasa memperoleh peringkat layak investasi dari agensi Moody’s untuk penerbitan obligasi pendapatan tetapnya. Moody’s memberikan peringkat AAA.br, dengan prospek stabil, untuk surat hutang tanpa jaminan yang diterbitkan ke-16, 18, 19 dan 21 oleh perusahaan sanitasi Minas Gerais, yang berjumlah lebih dari R$2,9 miliar. Badan tersebut menjelaskan bahwa peringkat tersebut mencerminkan kekuatan operasional perusahaan, dengan margin keuntungan yang konsisten, peningkatan volume layanan dan indikator kredit yang sesuai. Saham perusahaan, yang baru-baru ini menjalani privatisasi, mengalami sedikit penurunan sebesar 0,8% pada hari sebelumnya, ditutup pada R$58,85.
Localiza, perusahaan persewaan mobil terbesar di Brasil, menyetujui pembagian keuntungan sebesar R$591 juta. Dewan direksi perusahaan menetapkan pembayaran sebesar R$0,54 per saham, yang akan dilakukan pada tanggal 20 Agustus, bagi pemegang saham yang memegang saham tersebut hingga tanggal 26 Juni. Pada sesi perdagangan sebelumnya di Bursa Efek, saham biasa perusahaan terapresiasi sebesar 2,35% dan diperdagangkan pada R$41,78.
